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Guten Morgen ,

spürst Du auch diese Skepsis, wenn Du an die Magnificent 7 denkst? Du denkst die Konzentration dieser Unternehmen ist viel zu hoch im 👉 Nasdaq-100®? Und bei dem Thema Künstliche Intelligenz (KI) fühlst Du Dich an die Internetblase rund um die Jahrtausendwende erinnert? Das sind alles berechtigte Gedanken. Allerdings hinken einige Vergleiche gewaltig und verzerren die Realität.

Daher wollen wir an dieser Stelle gar nicht viele Worte verlieren und direkt mit Fakten starten. Wir schauen uns an, was hinter den Bewertungen steckt, was die Unterschiede zum Internethype sind und warum ein Sparplan potenziell helfen kann, die Schwankungen des 👉 Nasdaq-100® systematisch zu nutzen, statt sie zu fürchten. Lass uns direkt starten.

😏 Der unfaire Vorteil verstärkt sich

Laut Zahlen des Indexanbieters Nasdaq haben 86 Prozent der im 👉 Nasdaq-100® vertretenen Unternehmen im dritten Quartal 2025 die Gewinnschätzungen der Analysten übertroffen. Damit verlief die Berichtssaison im Technologiesektor und in wachstumsstarken Branchen erneut besser als von vielen Marktteilnehmern im Vorfeld erwartet.

Der Quartalsumsatz aller Unternehmen der „Magnificent 7” lag über den jeweiligen Konsensschätzungen. Dies ist auf eine robuste Nachfrage sowie auf Preissetzungsmacht und eine weiterhin hohe Nachfrage in zentralen Produktkategorien zurückzuführen. Insgesamt erzielte der 👉 Nasdaq-100® im dritten Quartal ein Nettogewinnwachstum von 17 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Damit markierte der Index das zehnte Quartal in Folge mit einem Gewinnzuwachs von mehr als 15 Prozent und setzte sich erneut klar vom breiter aufgestellten S&P 500 ab, dessen Ergebnisdynamik weniger ausgeprägt ausfiel.

Wenn wir den Maschinenraum des 👉 Nasdaq-100® öffnen, finden wir dort einen Treibstoff, der in herkömmlichen Indizes oft fehlt: Aggressive Reinvestition. Historische Daten zeigen, dass Unternehmen im 👉 Nasdaq-100® einen signifikant höheren Prozentsatz ihres Umsatzes in Forschung und Entwicklung (R&D) investieren als der Durchschnitt im S&P 500. Allein in den letzten zwölf Monaten waren es 11,5 Prozent der Umsätze. Diese Ausgaben schmälern zwar kurzfristig die Gewinne, stellen jedoch die Grundlage für nachhaltige Wettbewerbsvorteile, technologische Durchbrüche und zukunftssichere Geschäftsmodelle dar.

✅ Realitätscheck: Substanz trifft auf KI-Fantasie

Ein Blick auf die aktuellen Schlagzeilen könnte trotzdem den Eindruck erwecken, wir befänden uns in einer rein spekulativen Blase wie in der Dotcom-Ära um das Jahr 2000. Wer jedoch tiefer gräbt, stößt auf fundamentale Unterschiede. Damals wurden Unternehmen gehypt, die oft kaum Umsatz machten und definitiv keinen Gewinn erwirtschafteten. So erzielten etwa ein Fünftel der Indexkomponenten im Laufe des Jahres 1999 negative Nettomargen. Unternehmen, die damals profitabel waren, erzielten tendenziell deutlich niedrigere Nettomargen als heute (22,8 Prozent gegenüber 42,2 Prozent), während die Bewertungskennzahlen viel höher waren.

Heute: 99,9 Prozent der Unternehmen im 👉 Nasdaq-100 Index® sind profitabel. Dabei erzielen 20 Prozent der Unternehmen Margen zwischen 10 und 25 Prozent, die Hälfte der Firmen sehr gesunde Nettomargen im Bereich von 25 bis 50 Prozent und weitere 20,4 Prozent erzielen Margen zwischen 50 und 100 Prozent.

Damals: 1999 erzielte kein einziger Indexbestandteil Margen im Bereich von 50 bis 100 Prozent. 21 Prozent der Unternehmen verzeichneten geringe Margen von 0 bis 10 Prozent, während 10,5 Prozent sogar negative Margen verzeichneten.

Ein ähnliches Bild zeigt sich bei den Bewertungen:

Damals: Auf dem Höhepunkt der Blase in den 1990er Jahren wurden fast drei Viertel der Unternehmen im 👉 Nasdaq-100® wurden entweder zu einem KGV von über 60 gehandelt oder waren unprofitabel.

Heute: Die Statistiken sind fast spiegelbildlich: Mehr als drei Viertel der Unternehmen im 👉 Nasdaq-100 Index® werden zu einem KGV unter 60 gehandelt. Mit 59 Prozent der gesamten Marktkapitalisierung des Index sind die Unternehmen mit einem KGV zwischen 20 und 40 das mit Abstand größte Segment.

🕸️ Sicherheitsnetz im Index: Capping gegen Klumpenrisiken

Ein häufiger Kritikpunkt am 👉 Nasdaq-100® ist seine Konzentration auf wenige Schwergewichte. Zwar besteht das Risiko, dass der Index stärker von einzelnen Aktien abhängig ist, doch er ist nicht schutzlos. Es gibt klare Regeln zur Begrenzung von Klumpenrisiken: Das sogenannte „Capping”. Wenn alle Unternehmen mit einem Einzelgewicht von über 4,5 Prozent zusammen mehr als 48 Prozent des Index ausmachen, greift ein Rebalancing-Mechanismus.

Um die Dominanz einzelner Akteure zu begrenzen und die Breite des Index wiederherzustellen, werden dessen Gewichte systematisch angepasst. Die Konzentrationsbremse kann zwar keine schwachen Entwicklungen einzelner Schwergewichte verhindern, sorgt aber dafür, dass diese weniger stark auf den Index durchschlagen.

Aktuell erfüllen Nvidia, Apple, Microsoft, Amazon und Alphabet (A & C-Anteilsklasse) das Kriterium mit einem Einzelgewicht von jeweils über 4,5 Prozent. In der Summe erreichen die fünf Unternehmen derzeit jedoch lediglich ein Gewicht von 35,9 Prozent.

🧮 Die Mathematik des Sparplans: Volatilität aushebeln

Der 👉 Nasdaq-100® ist wie ein Sportwagen: Er hat enorm viel Power, aber in scharfen Kurven kannst Du auch mal zur Seite gedrückt werden. Die Volatilität, also die Schwankungsbreite der Kurse, ist beim 👉 Nasdaq-100® höher als bei einem breit gefächerten Welt-Index. Während dies für Einmalanleger ein psychologischer Stresstest ist, kann es für Sparplan-Anleger mit entsprechend langem Anlagehorizont von Vorteil sein.

Hier greift der Cost-Average-Effekt, auch Durchschnittskosteneffekt genannt, in seiner reinsten Form. Wenn die Märkte korrigieren und die Stimmung schlecht ist, könntest Du mit Deiner festen monatlichen Rate automatisch mehr ETF-Anteile kaufen. Sparpläne ermöglichen einen antizyklischen Effekt, ohne dass aktive Entscheidungen nötig sind. Anschließende Erholungsphasen verliefen im Tech-Sektor häufig dynamischer als für den breiten US-Markt.

Für einen Sparplan auf den Index kannst Du die folgenden ETF-Produkte bei Zero auswählen:

• Amundi Core Nasdaq-100 Swap UCITS ETF

• Amundi Nasdaq-100 Swap UCITS ETF

• AXA IM Nasdaq 100 UCITS ETF

• Invesco EQQQ Nasdaq-100 UCITS ETF

• Invesco Nasdaq-100 Swap UCITS ETF

• iShares Nasdaq-100 UCITS ETF

• iShares Nasdaq 100 UCITS ETF

• Xtrackers Nasdaq-100 UCITS ETF

• Xtrackers Nasdaq-100 Swap UCITS ETF

Die Geschichte zeigt, dass Zeit im Markt fast immer wichtiger ist als das Timing des Marktes. Diese Weisheit gilt im Technologiesektor ganz besonders.

😎 Der versteckte Lifestyle-Faktor: Mehr als nur Code

Es ist dabei ein weit verbreiteter Irrtum, den 👉 Nasdaq-100® auf Computer und Software zu reduzieren. Tatsächlich spiegelt er auch unseren modernen Lebensstil wie kaum ein zweiter Index wider. Schau Dich in Deinem Alltag um: Du streamst Serien, bestellst Waren online, trinkst Trendgetränke und trägst Sportkleidung bestimmter Marken. Viele dieser „Consumer Discretionary“- (zyklische Konsumgüter) und „Consumer Staples“-Unternehmen (Basiskonsumgüter) sind fester Bestandteil des 👉 Nasdaq-100®.

Diese Firmen nutzen Technologie intensiv, um ihre Lieferketten zu optimieren und Kunden über Apps an sich zu binden. Im Kern sind es jedoch Konsumgüterhersteller. Diese Mischung kann für eine gewisse Stabilität sorgen, wenn reine Tech-Werte einmal unter Druck geraten. Denn auch in wirtschaftlich schwierigen Zeiten wird gegessen, getrunken und konsumiert.

Indem Du den 👉 Nasdaq-100 Index® besparst, investierst Du auch in diese Champions. Es ist diese Kombination aus High-Tech und High-Consumption, die den Charme des Index ausmacht. Unternehmen wie PepsiCo oder Costco finden sich hier Seite an Seite mit Chip-, KI- und Software-Giganten. Das macht den Index widerstandsfähiger, als viele Tech-Skeptiker vermuten.

Technologie ist der Kern unseres Alltags

Technologie ist heute fester Bestanteil unseres Alltags: Sie reicht von Halbleitern als Basis der Digitalisierung über Software-as-a-Service (SaaS) mit wiederkehrenden Einnahmen bis hin zu moderner Biotechnologie und Medizintechnik. Diese Teilbereiche hängen zwar zusammen, laufen aber oft in unterschiedlichen Zyklen: Schwächelt Hardware, kann Cloud-Computing dennoch stark wachsen. Der 👉 Nasdaq-100 Index® bündelt diese Strömungen, sodass Du nicht blind auf einen einzelnen Sub-Sektor setzt, sondern auf ein diversifiziertes Innovations-Ökosystem, das durch Indexregeln zudem vor zu extremer Dominanz einzelner Titel geschützt wird.

Der aktuelle KI-Boom basiert nicht nur auf Erwartungen, sondern auf realen, hohen Investitionen in Infrastruktur, Rechenzentren und Chips. Die Unternehmen, die diese Entwicklung anführen, verfügen über hohe Margen und starke Bilanzen. KI hat das Potenzial, für deren Kunden sensationelle Produktivitätsgewinne zu liefern. Gleichzeitig nehmen jedoch auch Cyberrisiken zu, wodurch auch die Anbieter von Sicherheitsplattformen im Index an Bedeutung gewinnen könnten.

Der 👉 Nasdaq-100® ist deshalb mehr als eine Hype-Wette. Er ist ein Portfolio aus 100 führenden, nicht-finanziellen Unternehmen aus Technologie, Konsum und Gesundheit. Sparpläne können Dir dabei helfen, emotionale Entscheidungen zu reduzieren und Rücksetzer systematisch zu nutzen.

📊 Wertentwicklung & Daten im Überblick

Hier kannst Du die Wertentwicklung des 👉 Nasdaq-100 Index® in den letzen drei Jahren nachvollziehen:

👓 Nasdaq im Porträt

Die Nasdaq Inc. ist ein weltweit führendes Technologieunternehmen für das globale Finanzsystem mit Hauptsitz in New York. Das Unternehmen ist vor allem als Betreiber der gleichnamigen elektronischen Börse bekannt, die nach Marktkapitalisierung die zweitgrößte der Welt ist. Die Nasdaq bietet mit über 4.000 gelisteten Unternehmen, darunter die größten Technologiekonzerne der Welt, eine umfassende Palette an Dienstleistungen. Diese reichen von Handels- und Abwicklungstechnologien über Listings bis hin zu Datenanalysen und Softwarelösungen für Kapitalmärkte.

In den vergangenen Jahren hat sich Nasdaq strategisch von einem reinen Marktbetreiber zu einem globalen SaaS- und Technologieanbieter gewandelt. Neben der Technologieinfrastruktur, die von über 130 anderen Marktplätzen weltweit genutzt wird, ist das Unternehmen ein führender Indexanbieter: Der Nasdaq-100® gehört zu den weltweit meistbeachteten Aktienindizes und dient als Basis für zahlreiche Finanzprodukte, die Innovation und Wachstum abbilden.

*Marketing-Mitteilung. Investieren birgt das Risiko eines Kapitalverlusts. Es handelt sich hier um unverbindliche Werbeinformationen, die weder eine Anlageberatung noch eine Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf darstellen. Dies ist eine Marketing-Anzeige. Bitte lesen Sie den Prospekt des jeweiligen Fonds und das Basisinformationsblatt (KID), bevor Sie eine endgültige Anlageentscheidung treffen. Beim Handel mit ETFs können Transaktionskosten anfallen.

Erstellung und Verbreitung: Dieser Beitrag wurde von einem Redakteur der Finanzen.net GmbH, Gartenstraße 67, 76135 Karlsruhe, erstellt. Wir, die Finanzen.net Zero GmbH, haben diesen Beitrag unverändert in diesem Mailing übernommen. Die Finanzen.net GmbH hat uns zugesichert, dass dieser Beitrag mit größter Sorgfalt erstellt und zuvor keinem anderen Empfängerkreis zugänglich gemacht worden ist.

Interessen und Interessenkonflikte: Der erstellende Redakteur hält Eigenpositionen an den besprochenen Finanzinstrumenten.

Die Finanzen.net ZERO GmbH profitiert wirtschaftlich davon, wenn Empfänger dieses Mailings die besprochenen Finanzinstrumente über unsere Brokerfunktion handeln.

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