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hast Du Dich auch jahrelang an die US-Tech-Giganten geklammert? Das Börsenjahr 2025 hat die Spielregeln radikal geändert und eine historische Zäsur markiert. Während die großen Namen schwächeln, holt der Rest der Welt mit Warp-Geschwindigkeit auf.

🌍 Wir nehmen Dich heute mit auf eine Reise von den krisenfesten Industriegasen Japans bis zum digitalen Goldrausch in Mexiko. Du erfährst, warum Dein Depot jetzt mehr braucht als nur KI-Hype und Software-Träume. Die große Rotation ist in vollem Gange und bietet Chancen, die Du bisher vielleicht übersehen hast.

📊 In dieser Ausgabe schauen wir uns an, welche „Schaufelverkäufer“ den Hardware-Markt dominieren und welche Banken zu echten Cash-Maschinen werden. Schnall Dich an für eine geballte Ladung Zahlen, Daten und Fakten. Es ist Zeit, den Blickwinkel zu erweitern und Dein Portfolio fit für 2026 zu machen!

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Marktumfeld

🔄 Die Große Rotation: Warum Dein Depot jetzt Breite benötigt

Falls Du Dich wunderst, warum sich der S&P 500 – der wichtigste Aktienindex der USA – kaum bewegt, obwohl die großen Tech-Giganten schwächeln, haben wir die Antwort für Dich. Wir erleben vielleicht gerade eine Wachablösung an der Wall Street.

📉 Die glorreichen sieben Giganten, die Magnificent 7 (die sieben wertvollsten US-Tech-Konzerne wie Apple oder Nvidia), haben ihren Glanz im Dezember vorerst verloren. Während sie seit Mai 2025 fast monatlich die Treiber für steigende Kurse waren, sind sie im letzten Monat des Jahres 2025 um mehr als 1,5 % eingebrochen. Das ist beachtlich, da das Gewinnwachstum dieser KI-Pioniere von stolzen 36,8 % im Vorjahr auf geschätzte 17,1 % im Jahr 2025 zusammengeschrumpft ist. Die Luft bei den extrem hohen Bewertungen, gemessen am Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV), wird dünner.

🔄 Doch keine Sorge, der breite Markt fängt den Sturz ab. Der S&P 500 notiert insgesamt unverändert, also „flat“, weil eine massive Rotation eingesetzt hat. Dieser Begriff beschreibt das Umschichten von Kapital aus einer Branche in eine andere. Anleger ziehen ihr Geld aus dem überhitzten KI-Sektor ab und investieren in unterbewertete Titel – also Aktien, die gemessen an ihren Fundamentaldaten eigentlich mehr wert sein müssten. Das zeigt sich besonders beim S&P Equal Weight Index: In diesem Index werden alle Unternehmen gleich gewichtet, egal wie groß sie sind. Er performt aktuell deutlich besser als der Standard-Index, der von den schweren Tech-Werten dominiert wird.

🚀 Auch die kleinen Fische schwimmen obenauf. Der Russell 2000, der wichtigste Small-Cap-Index (ein Index für Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung), zeigte im Dezember eine positive Performance. Warum? Weil diese Firmen massiv von den sinkenden Zinsen profitieren. Die US-Notenbank hat die Zinsen in eine Zielzone von 3,50 % bis 3,75 % gesenkt, was die Zinslast für die oft höher verschuldeten kleinen Firmen senkt und ihre Nettogewinne direkt befeuert.

🌍 Der Blick über den Tellerrand lohnt sich für Dich jetzt mehr denn je. Während die USA im Dezember stagnierten, erleben wir ein internationales Comeback. Der MSCI ACWI ex-USA (ein Weltaktienindex ohne US-Beteiligung) glänzte 2025 mit einem Plus von über 32 %. Ob das SAFE-Programm der EU zur Stärkung der Verteidigungsindustrie oder die Fiskalwende in Deutschland, wo die Schuldenbremse für Verteidigungsausgaben gelockert wurde – der Fokus verschiebt sich weg von der reinen KI-Wette hin zu einer breiten, globalen Erholung.

Aktien unter der Lupe

📊 Strategiewechsel 2026: So baust Du ein wirklich globales Portfolio

Das Börsenjahr 2025 markierte eine historische Zäsur: Während der S&P 500 mit respektablen 18 % Rendite abschloss, lieferte der Rest der Welt mit über 32 % fast das Doppelte ab. Wir befinden uns mitten in einer globalen Aufholjagd, bei der internationale Aktien – von Europa bis Brasilien – die Wall Street im Rückspiegel stehen lassen. Analysten von J.P. Morgan erwarten für 2026 sogar erneut zweistellige Zuwächse in den entwickelten und aufstrebenden Märkten. Grund genug, dass wir uns einige spannende Titel genauer anschauen, die jetzt in den Fokus der Profis rücken.

🏦 Starten wir im Herzen Europas mit der 👉Deutschen Bank. Die einstige Sorgenpuppe hat sich zur „Global Hausbank“ gemausert und profitiert nun massiv vom neuen deutschen Fiskalpaket – also staatlichen Investitionsprogrammen –, das Infrastruktur und Verteidigung ankurbelt. Mit einem erwarteten Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von nur 9 für das Jahr 2026 erscheint die Aktie im Vergleich zu US-Banken (oft über 12) als Schnäppchen.

Das KGV setzt den Aktienkurs ins Verhältnis zum Gewinn und zeigt Dir, wie viele Jahre es theoretisch dauert, bis der Gewinn den Kaufpreis deckt. Ein niedriger Wert signalisiert oft eine Unterbewertung. Zudem lockt das Management ab 2026 mit einer Ausschüttungsquote von 60 % des Nettogewinns – die Bank wird also zur Cash-Maschine für ihre Aktionäre.

🇲🇽 Wenn Du auf digitale Dominanz stehst, ist die spanische Bank 👉BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria) Dein Kandidat. Sie ist weniger eine klassische Bank als vielmehr ein „Emerging-Markets-Fintech“ mit Banklizenz. Der eigentliche Motor sitzt in Mexiko, wo BBVA über 50 % ihrer Gewinne einfährt. Da dort noch 85 % aller Geschäfte bar abgewickelt werden, ist das Potenzial für digitale Neukunden gewaltig. Die Trump-Administration treibt zudem durch verstärkte Investitionen in Südamerika das Firmenkundengeschäft an. Mit einer Dividendenrendite von über 5 % bekommst Du hier sattes Wachstum zum Value-Preis – also eine Aktie, die unter ihrem eigentlichen Wert gehandelt wird.

👜 Suchst Du nach einer Turnaround-Wette? Dann schau Dir 👉Kering an. Der Luxusriese hinter Gucci hat schwere Zeiten hinter sich und verlor über fünf Jahre fast die Hälfte seines Wertes. Doch zuletzt stieg die Aktie wieder zweistellig. Der neue CEO Luca de Meo bringt Methoden aus der Autoindustrie ein, um die operative Disziplin und die Margen – das ist der Anteil am Umsatz, der als Gewinn übrig bleibt – zu steigern. Das Risiko? Kering ist extrem abhängig vom Erfolg der Marke Gucci. Die Chance? Wenn der kreative Reset hin zum „Quiet Luxury“ (zeitlose, unaufgeregte Mode) glückt, steht womöglich eine massive Neubewertung bevor.

🇯🇵 Ein echter Geheimtipp aus Fernost ist 👉Nippon Sanso Holdings. Als einer der weltweit größten Anbieter von Industriegasen ist das Unternehmen ein unverzichtbarer Teil der Halbleiter-Lieferkette. Egal ob in Japan oder den USA neue Chipfabriken gebaut werden: Nippon Sanso liefert die hochreinen Gase. Da Industriegase oft über 10 bis 20 Jahre laufende „Take-or-Pay“-Verträge (Abnahme- oder Zahlungsverpflichtung) geliefert werden, sind die Cashflows extrem stabil. Trotz dieser Qualität handelt die Aktie mit einem deutlichen Abschlag gegenüber Konkurrenten wie Air Liquide. Vielleicht ein klassisches „Quality-Play“ für Dein Depot, das Sicherheit mit Wachstum verbindet.

🍦 Für die nötige Stabilität sorgt 👉Unilever. Der Konsumgütergigant hat sich von seiner Eissparte getrennt und fokussiert sich nun auf 30 „Power Brands“ wie Dove oder Knorr. Der neue Kurs zielt auf Volumenwachstum ab – es sollen also mehr Produkte verkauft werden, statt nur die Preise zu erhöhen. Besonders stark ist der Burggraben, also der uneinholbare Wettbewerbsvorteil, in Indien. Über die Tochter Hindustan Unilever ist der Konzern dort in fast jedem Haushalt vertreten. Mit einer Dividendenrendite von etwa 3,6 % bietet die Aktie einen soliden Ertrag in einem Umfeld sinkender Zinsen.

☁️ In China führt derzeit kaum ein Weg an 👉Alibaba vorbei. Trotz einer Rallye von 75 % im Jahr 2025 bleibt die Aktie günstig. Das Zauberwort heißt hier „Full-Stack AI“: Alibaba bietet von eigenen KI-Chips über Cloud-Plattformen bis zu Anwendungen alles aus einer Hand. Da die teuren Subventionen im E-Commerce – also Preisnachlässe zur Kundenbindung – langsam auslaufen, könnte der Gewinn in den nächsten Jahren explodieren. Viele Analysten sehen hier eine Technologie-Plattform zum Schnäppchenpreis, da die politische Unsicherheit in China bereits weitgehend eingepreist ist.

🇮🇳 Zum Abschluss werfen wir einen Blick nach Indien zur 👉Axis Bank. Indien war 2025 ein Nachzügler, da US-Zölle und die Umschichtung von Kapital nach China den Markt bremsten. Doch die Axis Bank hat ihre Hausaufgaben erledigt und ihre Altlasten bei notleidenden Krediten (faule Kredite, die nicht mehr bedient werden) auf ein Rekordtief gesenkt. Wenn der indische Investitionszyklus 2026 richtig Fahrt aufnimmt, wird Axis vielleicht als eine der führenden Privatbanken die erste Adresse für neue Kredite sein. Mit einer Eigenkapitalrendite (RoE) von angestrebten 18 % ist sie eine hochprofitable Wette auf den indischen Wirtschaftsaufstieg.

Passiv investieren

📉 Software schwächelt, Hardware glänzt: Die Wachablösung im Tech-Sektor

Hast Du Dich gefragt, wie Du vom KI-Boom profitieren kannst, ohne alles auf die Magnificent 7 zu setzen? Die Antwort liegt womöglich in der Hardware. Während Software-Riesen im Dezember 2025 schwächelten, bleibt der 👉VanEck Semiconductor ETF der Fels in der Brandung. Er ist die ultimative Wette auf die „Schaufelverkäufer“ des digitalen Goldrauschs.

🔌 Dieser ETF bildet den MVIS US Listed Semiconductor Index ab und verwaltet mittlerweile beachtliche 3,6 Mrd. Dollar. Die Gesamtkostenquote (TER) – also die jährliche Gebühr für die Verwaltung – liegt bei schlanken 0,35 %. Da er thesaurierend ist, werden Dividenden direkt wieder investiert, was Deinen Zinseszinseffekt maximiert. Das Besondere: Obwohl nur in den USA gelistete Firmen enthalten sind, ist der ETF durch ADRs (Zertifikate, die das Eigentum an ausländischen Aktien verbriefen) global aufgestellt. So holst Du Dir Schwergewichte wie TSMC aus Taiwan und ASML aus den Niederlanden ins Depot.

🏗️ Mit nur 25 Titeln ist das Portfolio extrem konzentriert. Um Klumpenrisiken zu vermeiden, greift ein Capping bei 10 %. Das bedeutet, dass keine Aktie bei der vierteljährlichen Neugewichtung mehr als ein Zehntel des Gesamtwerts ausmachen darf. Top-Holdings wie Nvidia und TSMC treiben die Rendite, während Firmen wie Broadcom und AMD das Feld absichern. Du profitierst hier direkt vom „Hardware-Superzyklus“, denn KI-Rechenzentren benötigen physische Chips, vollkommen unabhängig von kurzfristigen Software-Trends.

⚠️ Aber Vorsicht: Wo viel Licht ist, ist auch Schatten. Halbleiter folgen oft dem „Schweinezyklus“ – einer Phase, in der auf extreme Nachfrage massive Überkapazitäten und fallende Preise folgen. Drawdowns (Kursrückgänge vom Höchststand) von bis zu 50 % sind historisch keine Seltenheit. Zudem sorgt die Konzentration auf TSMC für ein geopolitisches Risiko in Bezug auf Taiwan. Dennoch: Als Satelliten-Investment für Mutige ist dieser ETF womöglich der Goldstandard für die Brücke zwischen US-Innovation und asiatischer Fertigungspower.

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