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die letzten 15 Jahre waren kein Zuckerschlecken für europäische Aktien. Der S&P 500 hat den STOXX Europe 600 zwischen 2010 und 2024 um satte 296 % abgehängt – in US-Dollar sogar noch deutlicher. Wer jetzt auf Europa setzt, benötigt also verdammt gute Gründe.

📊 Und die gibt es 2025 zur Genüge: Der STOXX Europe 600 liegt Year-to-Date bei +8,5 %, der S&P 500 bei mageren +0,5 %. Auch beim KGV (14,2 vs. 20,2) und der Dividendenrendite (3,2 % vs. 1,4 %) hat Europa klar die Nase vorn. Selbst die Zinspolitik liefert Rückenwind.

💸 In dieser Ausgabe zeigen wir Dir, wie Du die neue europäische Stärke ins Depot holst: mit ETF- und Aktien-Strategien für jede Risikoneigung – von breit gestreut bis thematisch spitz. Die Outperformance hat begonnen – jetzt bist Du dran.

Turnaround

🌍 Rendite-Renaissance in Europa: Warum der alte Kontinent jetzt voranprescht

🏦 Während die Europäische Zentralbank (EZB) seit Mitte 2024 bereits acht Zinssenkungen vorgenommen hat und den Leitzins jetzt bei nur noch 2 % hält, liegt der US-Leitzins bei 4,25 bis 4,50 %. Ein Unterschied von zwei Prozentpunkten, der sich massiv auf die Finanzierungsbedingungen auswirkt. Für Juni wird eine weitere Senkung auf 2 % erwartet, bis zum Jahresende sogar auf 1,75 %. Die US-Zentralbank hingegen zögert – eine Senkung erscheint 2025 immer unwahrscheinlicher.

📊 Der Internationale Währungsfonds (IWF) rechnet in Deutschland mit einem fiskalischen Impuls von +1,6 % des BIP. In Frankreich sollen es +0,8 % sein. Die USA dagegen steuern auf einen fiskalischen Bremseffekt von -1,4 % des BIP zu. Besonders relevant: Deutschland plant ein Sondervermögen über 500 Mrd. Euro für die Infrastruktur – zusätzlich zu höheren Ausgaben für Verteidigung, die von der Schuldenbremse ausgenommen sind.

🚀 2024 war für Europas Unternehmen hart – die Gewinne gingen zurück. 2025 ändert sich das Bild: Analysten erwarten ein zweistelliges Gewinnwachstum. Der S&P 500 kommt laut FactSet nur auf +9 %. Der Vorteil: Europas Sektormix mit starkem Fokus auf Finanzdienstleister, Industriewerte und Gesundheit reagiert besonders positiv auf konjunkturelle Erholung.

Top-Werte im STOXX Europe 600

• ASML: Weltmarktführer bei EUV-Lithografie

• SAP: Cloud-Umsatzwachstum von +24 % im ersten Quartal 2025

• Novo Nordisk: Profiteur des GLP-1-Booms

• Nestlé und Novartis als stabile Dividendenzahler

🌍 Neben den fundamentalen Argumenten liefert Europa auch politische Diversifikation. Angesichts der unberechenbaren US-Innenpolitik – inklusive neuer Zölle und fiskalischer Blockaden – sehen viele Analysten in Europa eine geopolitische Absicherung. Zwar erhob Trump im April 2025 neue Basiszölle von 10 % auf EU-Importe sowie 25 % auf bestimmte Industrieprodukte, doch wurden zusätzliche Zölle auf Eis gelegt. Viele Marktbeobachter werten dies als reine Verhandlungstaktik.

📉 Doch Vorsicht: Natürlich ist die Outperformance europäischer Aktien nicht garantiert. Risiken wie geopolitische Spannungen, neue Handelskonflikte oder ein starker Anstieg globaler Anleiherenditen bleiben bestehen. Besonders gefährlich: eine ausgeprägte Euro-Stärke, die Auslandsgewinne schmälert und die Exportkonkurrenzfähigkeit drückt.

Zusätzlich belastet Deutschland ein strukturell schwaches Potenzialwachstum – laut Regierung nur 0,6 % bis 2029, laut Forschungsinstituten sogar nur 0,3 %. Und: Höhere Sozialversicherungsbeiträge dämpfen den Konsum.

✅ Merke: Europäische Aktien erleben eine Renaissance – angefeuert durch bessere Bewertungen, fiskalische Investitionen und politische Stabilität. Wer auf Aktien setzt, kommt 2025 an Europa kaum vorbei. Doch wie immer gilt: Nur wer Chancen und Risiken laufend überprüft, bleibt langfristig erfolgreich.

Chancen nutzen per Fonds

📊 ETF-Strategien für Europas Comeback-Jahr

Wie setzt man nun die mögliche Outperformance als Anleger effizient um? ETFs bieten eine einfache, kostengünstige und breit diversifizierte Möglichkeit, am Potenzial Europas zu partizipieren. Hier kommt ein kleiner Überblick über die vielleicht spannendsten Kandidaten für Dein Portfolio.

🏦 Mit einer Gesamtkostenquote (TER) von nur 0,07 % ist der 👉Amundi Stoxx Europe 600 ETF einer der preiswertesten ETFs am Markt – ideal für langfristige Anleger. Er bildet den STOXX Europe 600 Index physisch nach und bietet damit Zugang zu 600 der größten börsennotierten Unternehmen Europas, darunter Schwergewichte wie SAP, ASML, Nestlé und Novo Nordisk.

📌 Daten im Überblick:

• Fondsvolumen: 6,9 Mrd. Euro

• Top-Holdings: SAP (2,41 %), Nestlé (2,32 %), ASML (2,26 %)

• 1-Jahres-Performance: +8,8 %

• 5-Jahres-Rendite p.a.: über 12 %

• Replikation: vollständig physisch

• Ertragsverwendung: thesaurierend

📈 Vorteile:

• Sehr breite Diversifikation über 18 Länder

• Exzellente Handelbarkeit durch hohes Fondsvolumen

• Interessant als Core-Investment in einem Europa-Depot

🇪🇺 Auch der 👉iShares Core MSCI Europe ETF zählt zu den Schwergewichten in Europa – mit einem Volumen von rund 10 Mrd. Euro und seinem Fokus auf die größten 400 Unternehmen aus 15 europäischen Industrieländern. Im Gegensatz zum Amundi-ETF schüttet er seine Erträge quartalsweise aus, was ihn attraktiv für einkommensorientierte Anleger macht.

📌 Daten im Überblick:

• TER: 0,12 % p.a.

• Top-Länder: Großbritannien (21,3 %), Frankreich (15,9 %), Deutschland (14,7 %)

• Sektoren: Finanzen (20,9 %), Industrie (17,1 %), Gesundheit (11,2 %)

• 1-Jahres-Performance: +5,4 %

• 5-Jahres-Rendite: +76,81 %

• Ausschüttung: quartalsweise

📈 Vorteile:

• Solide Renditen bei moderater Volatilität

• Geringe Kostenstruktur bei hoher Diversifikation

• Spannend für Dividendenjäger mit Fokus auf Europa

💰 Der 👉iShares Euro Dividend ETF ist eine spezialisierte Variante mit Fokus auf dividendenstarke Unternehmen der Eurozone. Die Ausschüttungsrendite beträgt stolze 4,68 %, und die Wertentwicklung liegt 2025 mit +26 % YTD deutlich über dem Durchschnitt.

📌 Daten im Überblick:

• TER: 0,40 % p.a.

• Fokus-Index: EURO STOXX Select Dividend 30

• Top-Positionen: OMV (6,55 %), ABN Amro (4,82 %), Volkswagen (4,17 %)

• Sektorallokation: Finanzen (48,6 %), Energie, Versorger

• Geografischer Schwerpunkt: Niederlande (22 %), Deutschland (21 %), Frankreich (18 %)

📈 Vorteile:

• Sehr hohe laufende Erträge

• Klare Value-Ausrichtung mit Fokus auf Stabilität

• Ideal als Ergänzung zu Wachstums-ETFs oder für Rentenmodelle

🚀 Also: Wenn Du von Europas Stärke profitieren willst, könnte ein 👉Sparplan auf den Amundi Stoxx Europe 600 oder 👉den iShares Core MSCI Europe ein sinnvoller erster Schritt sein. Wer Mut zur Spezialisierung hat, ergänzt mit dem 👉iShares Euro Dividend.

Aktien unter der Lupe

💰 Cashflow-Champions aus Europa

Jetzt werfen wir noch einen Blick auf Unternehmen aus Europa, die sich derzeit durch beeindruckende operative Kennzahlen hervortun – von Bruttomarge über EBIT bis zum Free-Cashflow-Wachstum. Es geht um Qualität, nicht nur um Kursbewegungen. Wir zeigen Dir drei Beispiele, bei denen sich genaues Hinschauen lohnt – auch wenn der ein oder andere Name vielleicht (noch) nicht zum Standardrepertoire Deiner Watchlist gehört.

🎰 Digitale Rendite aus Jersey

Auf den ersten Blick wirkt die 👉Gambling.com Group vielleicht wie ein Exot. Doch unter der Haube arbeitet dieses Online-Marketingunternehmen mit chirurgischer Effizienz. Eine Bruttomarge von 94,17 % spricht für ein hochmargiges Geschäftsmodell, das mit geringem Aufwand skaliert werden kann. Und auch auf der nächsten Stufe bleibt der Motor rund: Mit einer EBIT-Marge von 27,23 % ist klar, dass auch nach Abzug der operativen Kosten beeindruckende Gewinne übrig bleiben.

Das Sahnehäubchen ist aber das Free-Cashflow-Wachstum von 57,23 % – in einem Umfeld, in dem viele Unternehmen kaum noch wachsen, ist das eine starke Leistung. Mit einer Eigenkapitalrendite von 24,90 % zeigt Gambling.com, dass investiertes Kapital effizient genutzt wird.

🎯 Deutschlands digitale Lotterie-Maschine

👉Zeal Network kennst Du vielleicht von Online-Lotterien wie Lotto24 – doch hinter dem digitalen Glücksspiel steckt eine echte Cashflow-Maschine. Die EBIT-Marge liegt bei 28,91 %, ein hervorragender Wert für ein Geschäftsmodell, das stark auf Skaleneffekte setzt. Noch beeindruckender ist jedoch das Free-Cashflow-Wachstum von zuletzt 377,26 %.

Diese Entwicklung schlägt sich auch in der Rule-of-40 von 122,79 % nieder, einem beliebten Maßstab für Wachstumsqualität bei Tech- und Digitalunternehmen. Mit einer Bruttomarge von 73,59 % und einer Eigenkapitalrendite von 24,48 % wird deutlich: Zeal verdient nicht nur viel, sondern wirtschaftet auch sehr effizient. 

💊 Ein Pharma Play mit Luft nach oben

Mit einer Marktkapitalisierung von knapp 99 Mio. Euro ist 👉Apontis Pharma derzeit eher ein Nebenwert. Doch die Zahlen zeigen ein Unternehmen mit Potenzial – primär beim Cashflow. Das Free-Cashflow-Wachstum von 62,99 % ist für einen so kleinen Player ein starkes Signal. Auch die Rule-of-40 von 148,49 % sticht hervor und zeigt, dass hier Wachstum und Profitabilität im Einklang stehen.

Die operative Rentabilität erscheint mit einer EBIT-Marge von 2,47 % noch recht niedrig, aber das Unternehmen arbeitet an seiner Effizienz. Die Bruttomarge von 57,57 % lässt zumindest erahnen, was hier noch möglich ist, wenn Skaleneffekte greifen. Bei einer Eigenkapitalrendite von 2,43 % bleibt noch Luft nach oben – aber genau das macht Apontis so spannend für spekulative Anleger.

🔎 Bleib dran – denn wer die richtigen Zahlen liest, ist dem Markt oft einen Schritt voraus. Viel Erfolg!

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