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Guten Morgen ,

kennst Du dieses Gefühl, wenn zwei gute Dinge zusammen noch besser werden? Zum Beispiel Kaffee und Croissants am Sonntagmorgen? An der Börse gibt es ein ähnliches Duo, das oft unterschätzt wird: Qualität und Dividende.

Heute achten viele Anleger vor allem auf die Stärke der „Magnificent Seven” oder die Kursfantasie rund um künstliche Intelligenz. Dabei stammt ein großer Teil der langfristigen Aktienrendite nicht nur aus Kursgewinnen, sondern auch aus Dividenden und deren Wiederanlage. Beim MSCI World beträgt dieser Anteil häufig rund 40 Prozent (je nach Zeitraum und Methodik). Wer ausschließlich auf den Kurs schielt, lässt also einen wesentlichen Renditetreiber links liegen.

Entscheidend ist allerdings: Dividende ist nicht gleich Dividende. Wer lediglich der höchsten Dividendenrendite hinterherläuft, tappt schnell in klassische Fallen von Unternehmen mit vergleichsweise niedriger Qualität. Aber auch marktwertgewichtete Indizes können Klumpenrisiken erzeugen.

Mit dem 👉 L&G Global Quality Dividends UCITS ETF zeigen wir Dir, welche Kriterien helfen können, robuste Zahler von riskanten zu unterscheiden und es Dir gleichzeitig gelingen könnte, das Klumpenrisiko in Deinem Depot zu reduzieren. Außerdem kannst Du direkt von den Erträgen profitieren – mit einer monatlichen Ausschüttung auf Dein Konto.

🐘 Der Elefant im Raum: Wenn Indizes kopflastig werden

Hast Du schon einmal einen kritischen Blick auf das Innenleben des klassischen MSCI World geworfen? Die Entwicklung der letzten Jahre ist zugleich faszinierend und beunruhigend: Während der USA-Anteil in diesem „Weltindex“ 2019 noch bei etwa 64 Prozent lag, sind es heute bereits rund 71 Prozent. Damit ist es streng genommen kein ausgewogenes Weltportfolio mehr, sondern ein Portfolio mit einem klaren US-Übergewicht und etwas internationaler Beimischung.

Die Schieflage wird noch deutlicher, wenn Du die Top-10 betrachtest: Diese wenigen Giganten machen inzwischen rund 26 Prozent des gesamten Indexgewichts aus. Stell Dir das vor! Von rund 1.500 Unternehmen bestimmen nur zehn davon mehr als ein Viertel Deiner Performance. Wenn einer dieser Riesen stolpert, bekommt Dein Depot das sofort zu spüren.

·         Das kann durch Regulierung geschehen.

·         Es kann aber auch durch technologischen Wandel verursacht werden.

·         Oder es liegen enttäuschende Zahlen vor.

Genau das ist Klumpenrisiko in Reinform und widerspricht dem Prinzip der breiten Diversifikation.

Getrieben wird diese Konzentration durch die Gewichtung nach Marktkapitalisierung der meisten Indizes: Was an der Börse groß ist, bekommt automatisch mehr Gewicht. Wenn Du diese Abhängigkeit antizyklisch reduzieren möchtest, könntest Du gezielt nach einem Produkt mit einem anderen Schwerpunkt suchen. Der 👉 L&G Global Quality Dividends UCITS ETF legt den Fokus stärker auf Fundamentaldaten wie finanzielle Stabilität und Ertragskraft.

Der Trichter-Effekt: Aus 5.400 mach 950

Wie findet man im Ozean aus Aktien die echten Perlen? Unternehmen, die nicht nur heute zahlen, sondern auch in fünf Jahren noch stabil dastehen? Genau dafür nutzt der 👉 L&G Global Quality Dividends UCITS ETF einen mehrstufigen Trichter.

Ausgangspunkt ist der FTSE Developed All Cap Index mit rund 5.400 Unternehmen aus den entwickelten Märkten. Würde man alle übernehmen, wäre viel Beifang dabei: Firmen mit schwacher Bilanz, fragwürdigen Geschäftsmodellen oder problematischen Praktiken. Deshalb wird konsequent aussortiert:

• ESG-Filter: Ausschluss von Unternehmen mit Verstößen gegen UN-Global-Compact-Prinzipien oder Bezug zu kontroversen Waffen.

• Dividenden-Screen: Fokus auf überdurchschnittliche Dividendenrendite und eine verlässliche Historie; unregelmäßige Zahler fallen raus.

• Qualitätscheck („TÜV“): Hier wird geprüft, ob Substanz hinter der Ausschüttung steckt.

• Ergebnis: Am Ende bleiben aus etwa 5.400 Titeln nur rund 950 Aktien übrig. Diese Titel schaffen es in den 👉 L&G Global Quality Dividends UCITS ETF, der halbjährlich rebalanciert wird.

Doch warum ist dieser Schritt 3 so entscheidend?

🚘 Der Blick unter die Motorhaube: So wird "Qualität" gemessen

Viele Strategien nennen sich „Quality“ – doch oft bleibt unklar, was dahintersteckt. Hier wird es messbar: Der 👉 L&G Global Quality Dividends UCITS ETF nutzt einen Qualitätsansatz, der sich an der Piotroski-Logik orientiert. Damit werden die finanziellen Kennzahlen von Unternehmen geprüft, um vermeintlich attraktive Dividendenzahler von problematischen Fällen zu trennen. Denn hohe Dividenden können auch die Folge wachsender operativer Probleme sein.

Der Quality-Score basiert auf vier klaren Kennzahlen:

1. Rentabilität (ROA - Return on Assets): Verdient das Unternehmen mit seinem vorhandenen Kapital überhaupt Geld? Wenn hier keine positive Zahl steht, ist das Geschäftsmodell in Frage zu stellen.

2. Effizienz (Vermögensumschlag): Wie gut nutzt das Management die Maschinen, Gebäude und Patente, um Umsatz zu generieren? Ein hoher Umschlag deutet auf ein effizientes Management hin.

3. Qualität der Erträge (Rückstellungen): Ein Buchhaltungstrick-Detektor. Sind die Gewinne echt und landen als Cash auf dem Konto, oder existieren sie nur auf dem Papier durch buchhalterische Kniffe? Wir wollen echten Cashflow, keine Luftbuchungen.

4. Finanzielle Stärke (Verschuldungsgrad): Wie hoch ist der Schuldenberg im Verhältnis zum operativen Cashflow? In Zeiten hoher Zinsen kann eine zu hohe Verschuldung tödlich sein.

👑 Weg von der Monarchie, hin zur Demokratie

Kommen wir zur Gewichtung. In den meisten ETFs herrscht eine Art „Monarchie“: Je größer ein Unternehmen ist, desto mehr Gewicht erhält es und hat somit auch mehr Einfluss auf die Rendite.

Der 👉 L&G Global Quality Dividends UCITS ETF verfolgt mit dem Equal-Weighting-Ansatz (Gleichgewichtung) einen anderen, bewusst gleichmäßigeren Ansatz. Nach dem Qualitätsfilter werden die verbleibenden Aktien nahezu gleich gewichtet. Es ist dabei unerheblich, ob es sich um einen globalen Konzern oder einen kleineren Spezialisten handelt. Das klingt unspektakulär, verändert jedoch die Risikostruktur spürbar:

• Der US-Anteil sinkt massiv auf 30,6 Prozent.

• Verbesserte Risikostreuung: Die Top 10 machen im 👉 L&G Global Quality Dividends UCITS ETF nur etwa 2,64 Prozent der Gewichtung aus. Dadurch kann der Einbruch eines Einzelwerts die Gesamtperformance deutlich weniger verzerren als bei vielen anderen ETFs.

• Mehr Raum für kleinere Werte: Durch die Gleichgewichtung steigt das Gewicht von Small- und Mid-Caps auf rund 16 Prozent. Dies ist ein Bereich, der in klassischen, marktkapitalisierungsgewichteten Indizes oft unterrepräsentiert ist.

🪑 Das große Stühlerücken bei den Sektoren und der Bewertung

Beim Vergleich der Sektorverteilung mit dem Startuniversum kannst Du ebenfalls klare Verschiebungen feststellen:

• Untergewichtung IT: Der Technologiesektor wird um 21,9 Prozent reduziert. Das kann die Schwankungsanfälligkeit des Depots senken, weil weniger Gewicht auf die teuersten und volatilsten Indexschwergewichte entfällt.

• Übergewichtung „Real Economy“: Das Kapital wandert stärker in Sektoren mit oft stabileren Cashflows – vor allem Finanzen (plus 15,0 Prozent), Industrie (plus 6,7 Prozent) und Versorger (plus 6,5 Prozent).

Unterm Strich ist das eine Umschichtung von „Wachstumsfantasie“ hin zu Substanz und laufenden Erträgen. Spannend ist außerdem die Bewertung: Durch den Tech-Boom wirkte der breite Markt zum 31.12.2025 hoch bewertet:

Für Anleger, die einen stetigen Zahlungsstrom suchen, ist das ein gewaltiger Unterschied. Es ist fast eine Verdopplung des laufenden Ertrags, ohne dabei in die "Schrott-Kiste" greifen zu müssen. In volatilen Zeiten könnte dieser stetige Cashflow wie ein psychologischer Anker im Depot wirken, selbst wenn die Kurse schwanken.

Neuauflage & Pflichttermin: Frisches Futter fürs Depot

Seit dem 15. Januar 2026 gibt es nun endlich auch die ausschüttende Variante des 👉 L&G Global Quality Dividends UCITS ETF, welche eine monatlich konstante Ausschüttung bietet. Wer lieber den Zinseseffekt nutzen will, greift zur bekannten thesaurierenden Tranche.

Du bekommst hier also ein Paket, das drei Probleme moderner Indizes angeht:

• Es kann dazu beitragen, Klumpenrisiken zu reduzieren.

• Es kann dazu beitragen "faule Eier" durch den Piotroski-Qualitäts-Check auszufiltern.

• Die historischen Daten zeigen eine höhere Dividendenrendite.

Klingt fast zu gut? Natürlich hat auch diese Medaille eine Kehrseite: Wenn die Tech-Giganten weiterhin eine Rallye hinlegen, kann der 👉 L&G Global Quality Dividends UCITS ETF kurzfristig hinterherhinken.

Willst Du noch mehr zu den Details der Strategie oder zur monatlichen Ausschüttung erfahren? Dann habe ich noch einen "Save-the-Date" für Dich:

Am 29. Januar um 19:00 Uhr findet ein Webinar statt, in dem die Experten von L&G noch tiefer in die Mechanik eintauchen. Dort kannst Du all Deine Fragen loswerden, die wir hier nur anreißen konnten. Sei dabei – Wissen kann helfen, die Strategie noch besser zu verstehen! .

📊 Die Fakten im Überblick

Hier findest Du die Daten für die 👉thesauriende und 👉ausschüttende Klasse des L&G Global Quality Dividends UCITS ETF auf einen Blick:

• Produktname: L&G Global Quality Dividends UCITS ETF USD Acc / L&G Global Quality Dividends UCITS ETF USD Dist

• ISIN: IE000MRIQ479 / IE0005AJA0P1

• WKN: A41L71 / A41L70

• Dividendenverwendung: Thesaurierend / Ausschüttend

• Auflegungsdatum: 18.11.2025 / 15.01.2026

• Fondswährung: US‑Dollar

• Fondsvolumen (Stand: 15.01.26): 5,9 Mio. US‑Dollar

• Fondsdomizil: Irland

• Laufende Gebühren (TER): 0,29%

🚩 Risiken, die Du beachten solltest

L&G hält für seine ETFs einen Risikoindikator bereit. Der Gesamtrisikoindikator hilft Anlegern, das mit diesen Produkten verbundene Risiko im Vergleich zu anderen Produkten einzuschätzen. Der Indikator zeigt, wie hoch die Wahrscheinlichkeit ist, dass Anleger bei diesem Produkt Geld verlieren, weil sich die Märkte in einer bestimmten Weise entwickeln.

L&G stuft das Produkt auf einer Skala von 1 bis 7 in die Risikoklasse 3 ein, wobei 3 einer mittelniedrigen Risikoklasse entspricht. Das Risiko potenzieller Verluste aus der künftigen Wertentwicklung wird als mittelniedrig eingestuft. Bei ungünstigen Marktbedingungen ist es unwahrscheinlich, dass die Fähigkeit von L&G beeinträchtigt wird, die Anleger auszuzahlen.

Das Wertpapierprospekt und weitere Informationen sind abrufbar über die Website von L&G. In den Prospekten führt das Unternehmen die nachstehenden Risiken auf:

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WICHTIGSTE RISIKEN

Marktrisiko: Schwankungen der Aktienkurse und Dividenden; Wert und Ertrag können stark fallen, bis hin zum möglichen Totalverlust; keine Garantie für das Erreichen des Anlageziels.

Index-/Anlagestrategierisiko: Negative Entwicklung des zugrunde liegenden Dividendenindex führt unmittelbar zu Wertverlusten des ETF.

Liquiditätsrisiko: Börsenhandel kann ausgesetzt werden; geringe Marktliquidität möglich; Anteile können mit Auf- oder Abschlag zum Nettoinventarwert gehandelt werden.

Währungsrisiko: Investitionen in anderen Währungen als der Basis- oder Anteilsklassenwährung; Wechselkursänderungen können Erträge und Anteilwert mindern, auch bei teilweiser Währungssicherung.

Kontrahentenrisiko: Verlustrisiken aus OTC‑Derivaten, Wertpapierleihe oder Einlagen, falls eine Gegenpartei ausfällt oder ihren Verpflichtungen nicht nachkommt..

Bewertungsrisiko: In Stressphasen oder bei weniger liquiden Titeln können marktnahe Preise schwer feststellbar sein, was zu Bewertungsunsicherheiten und abweichenden NAV‑Schätzungen führt.

BEGRIFFSVERZEICHNIS

• Thesaurierend – Wenn Gewinne einbehalten und wieder im Fonds angelegt werden, anstatt ausgeschüttet zu werden.

• Monatl.ausschüttend – Wenn Gewinne als Barausschüttung an Anleger ausgezahlt werden, anstatt wieder angelegt zu werden.

• Diversifikation – Anlage in viele verschiedene Unternehmen statt nur in wenige, mit dem Ziel, die Auswirkungen plötzlicher Kursbewegungen einzelner Positionen zu verringern.

• Dividende – Geld, das ein Unternehmen aus seinen Gewinnen an die Aktionäre ausschütten kann.

• Dividendenrendite – Der Prozentsatz des Aktienkurses, der jährlich als Dividende ausgezahlt wird.

• Gleichgewichtung – Jede Position im Fonds erhält die gleiche Gewichtung, im Gegensatz zu marktkapitalisierungsgewichteten Fonds (siehe Definition unten).

•Index – Eine Liste ausgewählter Aktien oder anderer Anlagen, die die Entwicklung eines bestimmten Marktsegments widerspiegelt; Fonds wie ETFs zielen darauf ab, die Wertentwicklung solcher Indizes nachzubilden.

•Liquidität – Wie schnell und einfach eine Anlage in Bargeld umgewandelt werden kann.

👓 Die Marke L&G

Hinter der Marke L&G steht der Geschäftsbereich Asset Management der Legal & General Group mit Sitz in London. L&G ist der größte Vermögensverwalter Großbritanniens und zählt zu den größten Vermögensverwaltern Europas. Mit einem verwalteten Vermögen von 1,3 Billionen Euro (Stand: 30.06.2025)[1] bietet L&G globale Investmentlösungen an, die von Indexfonds über aktive Strategien bis hin zu liquiden und illiquiden Anlageklassen reichen.

Seit dem gezielten Ausbau des ETF-Geschäfts im Jahr 2018 hat sich L&G als Spezialist für innovative Themen-ETFs und Core-Lösungen etabliert. In diesem Segment verwaltet das Unternehmen ein Vermögen von über 13 Milliarden Euro.[2] Es hat sich auf thematische Investments spezialisiert und ermöglicht Anlegern den gezielten Zugang zu strukturellen Wachstumstrends, beispielsweise aus den Bereichen Cybersicherheit oder Robotik, aber auch zu gleichgewichteten Indexstrategien.

Wesentliche Risiken

Der Wert einer Anlage sowie die daraus erzielten Erträge sind nicht garantiert und können sowohl fallen als auch steigen; der Anleger erhält möglicherweise weniger zurück als den ursprünglich investierten Betrag. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Eine englischsprachige Zusammenfassung der mit einer Investition in den Fonds verbundenen Anlegerrechte ist unter www.lgim.com/investor_rights verfügbar.

Die mit jedem Fonds oder jeder Anlagestrategie verbundenen Risiken sind im Basisinformationsblatt sowie im Prospekt bzw. im Anlageverwaltungsvertrag (je nach Fall) beschrieben. Diese Dokumente sollten vor jeder Anlageentscheidung sorgfältig geprüft werden. Eine englische Fassung des Prospekts und des Basisinformationsblatts für jeden Fonds ist unter https://fundcentres.landg.com/ verfügbar und kann zudem von Ihrem Client Relationship Manager angefordert werden.

Es kann jederzeit entschieden werden, die Vertriebsvereinbarungen für den Fonds in einem EWR‑Mitgliedstaat, in dem er derzeit vertrieben wird, zu beenden. In einem solchen Fall werden die Anleger im betroffenen Mitgliedstaat über diese Entscheidung informiert und erhalten die Möglichkeit, ihre Anteile am Fonds innerhalb von mindestens 30 Arbeitstagen ab dem Datum der entsprechenden Mitteilung kostenfrei zurückzugeben. Soweit nach nationalen Vorschriften erforderlich, ist das Basisinformationsblatt auch in der jeweiligen Landessprache des betreffenden EWR‑Mitgliedstaats erhältlich.

Informationen zu nachhaltigkeitsbezogenen Aspekten der Fonds finden Sie unter https://fundcentres.landg.com/. Die Entscheidung, in die Fonds zu investieren, sollte sämtliche im Prospekt und im Basisinformationsblatt beschriebenen Merkmale oder Ziele des jeweiligen Fonds berücksichtigen.

Diese Marketingmitteilung wird im Vereinigten Königreich herausgegeben von Legal & General Investment Management Ltd, eingetragen in England und Wales unter der Nr. 02091894. Eingetragener Sitz: One Coleman Street, London EC2R 5AA. Zugelassen und reguliert durch die Financial Conduct Authority.

Im Europäischen Wirtschaftsraum wird dieses Dokument herausgegeben von LGIM Managers (Europe) Limited, zugelassen und reguliert durch die irische Zentralbank als OGAW‑Verwaltungsgesellschaft (gemäß den European Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations 2011 in der jeweils gültigen Fassung) sowie als Verwalter alternativer Investmentfonds (gemäß den European Union (Alternative Investment Fund Managers) Regulations 2013 in der jeweils gültigen Fassung). Der eingetragene Sitz lautet: 70 Sir John Rogerson’s Quay, Dublin 2, Irland, eingetragen beim irischen Handelsregister unter der Firmennummer 609677.

LGIM Managers (Europe) Limited betreibt ein Niederlassungsnetz im Europäischen Wirtschaftsraum, das der Aufsicht der irischen Zentralbank unterliegt.
In Italien unterliegt die Niederlassung einer eingeschränkten Aufsicht durch die Commissione Nazionale per le Società e la Borsa („CONSOB“) und ist unter der Nr. 23978.0 bei der Banca d’Italia eingetragen; eingetragener Sitz: Piazza della Repubblica 3, 20121 Mailand (Handelsregisternr. MI‑2557936).
In Schweden unterliegt die Niederlassung einer eingeschränkten Aufsicht durch die Swedish Financial Supervisory Authority (SFSA).
In Deutschland unterliegt die Niederlassung einer eingeschränkten Aufsicht durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin).
In den Niederlanden unterliegt die Niederlassung einer eingeschränkten Aufsicht durch die Autoriteit Financiële Markten (AFM); sie ist im AFM‑Register eingetragen und im Handelsregister der Handelskammer unter der Nr. 74481231 registriert.

Details über den vollständigen Umfang unserer relevanten Zulassungen und Genehmigungen sind auf Anfrage erhältlich.

*Marketing-Mitteilung. Investieren birgt das Risiko eines Kapitalverlusts. Es handelt sich hier um unverbindliche Werbeinformationen, die weder eine Anlageberatung noch eine Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf darstellen. Dies ist eine Marketing-Anzeige. Bitte lesen Sie den Prospekt des jeweiligen Fonds und das Basisinformationsblatt (KID), bevor Sie eine endgültige Anlageentscheidung treffen. Beim Handel mit ETFs können Transaktionskosten anfallen.

Erstellung und Verbreitung: Dieser Beitrag wurde von einem Redakteur der Finanzen.net GmbH, Gartenstraße 67, 76135 Karlsruhe, erstellt. Wir, die Finanzen.net Zero GmbH, haben diesen Beitrag unverändert in diesem Mailing übernommen. Die Finanzen.net GmbH hat uns zugesichert, dass dieser Beitrag mit größter Sorgfalt erstellt und zuvor keinem anderen Empfängerkreis zugänglich gemacht worden ist.

Interessen und Interessenkonflikte: Der erstellende Redakteur hält Eigenpositionen an den besprochenen Finanzinstrumenten.

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