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Europas Aktienmärkte legten 2025 einen Start hin, den kaum jemand kommen sah: +9,8 % seit Jahresbeginn – und das nur bis Mai. Seit 2023 summiert sich das Plus sogar auf über 35 %. Spanien, Italien und Deutschland liefern zweistellige Zuwächse, während der S&P 500 mit +2 % eher gähnt.

🧠 Der Vergleich hinkt nicht, er schreit förmlich: Europas KGV bei 15,3 – das der Magnificent Seven bei 28. Und obwohl die US-Giganten Milliarden in Forschung stecken, punktet Europa mit Bewertung, relativer politischer Stabilität und frischem Investitionswillen. Das riecht verdächtig nach Aufholjagd.

🚀 Deutschland lockert die Schuldenbremse, die EZB senkt die Zinsen, und die Inflation liegt bei 2,2 %. Gleichzeitig profitieren Anleger von einem starken Euro und sinkenden Energiepreisen. Klingt fast zu gut für den alten Kontinent.

📊 In der heutigen Ausgabe schauen wir genauer hin: Ist das die Trendwende? Warum Europas Comeback mehr als nur ein Rebound sein könnte – und welche Signale Du jetzt nicht ignorieren solltest.

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💶 Unterbewertet und unterschätzt? Europas Comeback auf dem Aktienparkett

📈 Schau Dir die Zahlen an: Europas Aktienmärkte erleben ein Comeback, das kaum jemand für möglich gehalten hätte. Der Morningstar Europa Index legte allein in den ersten fünf Monaten 2025 um 9,8 % zu – und das auf Eurobasis. Im Vergleich dazu wirkte der US-Markt zuletzt fast schon müde: Der S&P 500 kommt 2025 nur auf ein mageres Plus von 2 % – und etwa die Hälfte davon ist allein auf den fallenden Dollar zurückzuführen. 

🧠 Klar, die USA haben mit ihren „Magnificent Seven“ – Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft, Nvidia und Broadcom – eine Eliteklasse an Börsengiganten. Diese Unternehmen dominieren Zukunftsmärkte, investieren aggressiv in Forschung und Entwicklung und erwirtschaften traumhafte Margen.

Aber: Diese Dominanz hat ihren Preis. Das durchschnittliche KGV der Mag7 liegt bei 28 – immerhin das niedrigste Niveau seit 2018, aber noch immer 43 % über dem Rest des S&P 500. Im Gegensatz dazu notiert der gesamte STOXX Europe 600 bei einem KGV von nur 15,3 und einem Kurs-Buchwert-Verhältnis von 2,1 – 59 % unter dem US-Wert.

Das bedeutet: Wer jetzt in Europa investiert, kauft historisch günstig. Und das bei einem Markt, der sich gerade anschickt, aus seinem langen Dornröschenschlaf zu erwachen.

🚀 Die letzten 15 Jahre liefen eindeutig zugunsten der USA. Seit der Eurokrise 2010 hinkt Europa hinterher. Die Folge: Der S&P 500 stieg seitdem um über 500 %, europäische Aktien dagegen nur um 150 %. Doch davor – von 1995 bis 2010 – war Europa sogar stärker als die USA. Und aktuell deutet einiges darauf hin, dass sich die Kräfte erneut verschieben.

Was spricht dafür?

• Fiskaloffensive in Deutschland: Hunderte Milliarden Euro für Verteidigung, Infrastruktur und Klimaschutz.

• Lockerung der Schuldenbremse: Deutschland investiert wieder – ein potenzieller Gamechanger für den gesamten Kontinent.

• Zinssenkungen durch die EZB: Mit einem Zins von 2 % liegt Europa deutlich unter dem US-Zinsniveau von 4,5 % – mit Spielraum nach unten.

• Niedrige Inflation: Europa kommt mit 2,2 % Inflation nahe ans EZB-Ziel. Das schafft Vertrauen und Spielräume.

Das alles ergibt ein seltenes Zusammenspiel von geld- und fiskalpolitischem Stimulus. Oder wie es die Analysten von Morgan Stanley formulieren: „Europa hat monetäre und fiskalische Impulse – und einen Währungsrückenwind.“

🧪 Forschung & Entwicklung: Wenn Europa ein Problem hat, dann hier. Die USA haben ihre F&E-Ausgaben seit 2007 von 1,3-facher Höhe gegenüber Europa auf das Dreifache gesteigert. Die Mag7 allein investieren 61 % ihres operativen Cashflows in Forschung und Innovation – das ist dreimal so viel wie der Rest des S&P 500.

In absoluten Zahlen: Die 169 größten US-Unternehmen steckten zuletzt 533 Mrd. Euro in F&E – ein Plus von 13 % gegenüber dem Vorjahr. Europa dagegen? Nur 7 % Wachstum. Und unter den Top-10-Forschungsunternehmen sind mit Volkswagen und Roche gerade mal zwei europäische Vertreter.

Aber: Das Bewusstsein für diesen Rückstand wächst. Und mit der neuen Investitionspolitik – besonders in Deutschland – könnte hier in den kommenden Jahren eine Wende gelingen.

📊 Ein Equal-Weight-Index des S&P 500 – also eine Variante, bei der alle Unternehmen gleich gewichtet werden – zeigt, dass die US-Überperformance fast ausschließlich auf die Mag7 zurückzuführen ist. Von Ende 2021 bis zur US-Wahl 2024 liefen Europa und USA gleichauf.

Das bedeutet: Wer nicht gezielt in Apple & Co. investiert hat, hat von der vermeintlichen US-Stärke gar nicht profitiert. Europa dagegen bietet nun die Chance, mit dem gesamten Markt eine Aufholjagd zu starten – zu günstigeren Bewertungen und bei zunehmendem Investorenzuspruch.

🧭 Merke: Du musst Dich nicht zwischen USA oder Europa entscheiden. Aber Du solltest vielleicht die Übergewichtung von US-Tech in Deinem Depot kritisch hinterfragen. Diversifikation ist jetzt mehr als nur eine Floskel – sie kann konkret bedeuten:

• Zugang zu günstig bewerteten Märkten

• Teilnahme an fiskalpolitischem Stimulus

• Schutz vor politischer Unsicherheit in den USA

• Währungsdiversifikation

Wenn Europa die Performance-Lücke nur ein wenig schließt, ergibt sich daraus womöglich ein überdurchschnittliches Renditepotenzial – bei deutlich geringerem Bewertungsrisiko.

Konkrete Titel

🔍 Champions aus Europa: Aktien mit Potenzial für mehr

2025 markiert eine echte Renaissance für europäische Aktien. Während US-Werte zuletzt schwächelten, zeigt Europa Stärke. Wir stellen Dir jetzt besonders interessante europäische Titel vor – von Dividendenchampions über Wachstumsperlen bis zu hochprofitablen Spezialwerten.

🔋 Mit einer Jahresperformance von +274 % ist Siemens Energy der High-Flyer im DAX. Das Unternehmen profitiert massiv von der grünen Transformation Europas, von Milliardeninvestitionen in Infrastruktur und dem politischen Rückenwind für Energieprojekte. Trotz des rasanten Kursanstiegs sehen viele Analysten weiteres Potenzial – primär angesichts steigender Auftragsvolumina im Bereich Wasserstoff und Netztechnik.

🛡️ Kaum ein Unternehmen steht so sehr für die geopolitische Zeitenwende wie Rheinmetall. Mit +268 % Kursplus in einem Jahr ist der Rüstungs- und Technologiekonzern ein Paradebeispiel für die neue sicherheitspolitische Realität in Europa. Deutschlands Sondervermögen und das 2 % plus X-Ziel der NATO befeuern langfristige Wachstumsaussichten.

⚕️ Novo Nordisk, der dänische Pharmakonzern, bleibt ein Schwergewicht in Sachen Stabilität und Wachstum. Über 245 % Kursplus auf 10-Jahres-Sicht, solide Margen und hohe Eigenkapitalrendite sprechen für sich. Besonders gefragt ist Novo Nordisk durch seine starke Position im Bereich Diabetes- und Adipositas-Medikamente – ein Markt mit strukturellem Wachstum.

🎮 Games Workshop, das britische Unternehmen hinter Warhammer, begeistert nicht nur Fans, sondern auch Investoren: +79 % Kursplus in 4,5 Jahren, über 27 % Free-Cashflow-Marge und stabile Gewinnmargen machen Games Workshop zu einem wachstumsstarken Nischenplayer mit Kultstatus und Preismacht.

📦 Also: Europa ist zurück – und das nicht nur mit Indexfonds, sondern mit spannenden Einzelwerten, die Wachstumsfantasie, Dividende und Profitabilität vereinen. Ob Siemens Energy für Energiewende-Fans, Rheinmetall für Geopolitik-Strategen oder Games Workshop für Growth-Investoren mit Fantasie – Europas Börsenlandschaft ist aktuell so vielfältig wie chancenreich.

Streuen

🏦 Zwei starke Europa-Fonds für Dein Depot

📈 Europa bietet auch Fondsanlegern attraktive Chancen. Während viele noch auf die USA blicken, haben europäische ETFs in den vergangenen Jahren stark aufgeholt. Zwei Fonds stechen dabei besonders hervor: Einer für langfristiges Wachstum mit niedrigen Kosten – der andere für hohe Dividenden und Nachhaltigkeit. 

🧊 Wer kostengünstig und breit in Europas Wirtschaft investieren möchte, kommt an dem iShares Core MSCI Europe ETF kaum vorbei. Er bietet Zugang zu rund 400 großen und mittelgroßen Unternehmen aus 15 europäischen Industrieländern.

✅ Das spricht für den ETF:

• Kosten: Mit einer TER von 0,12 % p.a. gehört der Fonds zu den günstigsten Europa-ETFs.

• Starke Performance: +9,4 % im laufenden Jahr, +78 % auf 5 Jahre, +245 % seit Auflage.

• Thesaurierend: Erträge werden automatisch reinvestiert – ideal für langfristigen Vermögensaufbau.

• Hohe Liquidität: Mit über 11 Mrd. Euro Fondsvolumen ist der ETF leicht handelbar und günstig im Spread.

• Breite Diversifikation: Die Top-Holdings wie SAP, Nestlé, ASML oder Roche machen nur rund 20 % des Portfolios aus – keine Tech-Konzentration wie in den USA.

⚠️ Was Du beachten solltest:

• Keine Small Caps enthalten

• Die geografische Konzentration auf Industrieländer Europas kann in globalen Krisen ein Nachteil sein.

• Kein Fokus auf Dividenden – der ETF setzt eher auf Wachstum und Marktbreite.

🌱 Der L&G Quality Equity Dividends ESG Exclusions Europe ex-UK ETF kombiniert Dividendenstärke mit Nachhaltigkeit – und das ziemlich erfolgreich.

✅ Highlights des Fonds:

• Performance: +20,9 % im letzten Jahr, +68,5 % seit 2022 – deutlich mehr als klassische Europa-ETFs.

• Stabile Dividendenrendite: seit Jahren über 4 %, aktuell sogar knapp 4 % im Jahr 2025

• ESG-Fokus: Ausschluss kontroverser Branchen wie Waffen, Kohle oder REITs.

• Qualitätsstrategie: Investiert nur in Unternehmen mit stabilem Dividendenwachstum und guter Bilanz.

• Physisch repliziert & quartalsweise Ausschüttung.

⚠️ Mögliche Schwächen:

• Hohe Gewichtung im Finanzsektor (ca. 46 %) – erhöhtes Klumpenrisiko.

• Kein Großbritannien enthalten – kann Chance oder Risiko sein.

• Kürzere Historie (Auflage 2021) – Langzeitstabilität noch nicht bewiesen.

🔍 Was passt nun zu Dir?

👉 Langfristiger Vermögensaufbau ohne Schnickschnack? Dann ist der iShares Core MSCI Europe ETF vielleicht Dein Freund.

👉 Dividenden kassieren mit gutem Gewissen? Dann bietet Dir der L&G ESG-Dividendenfonds ein spannendes Gesamtpaket.

💡 Tipp: Beide Fonds lassen sich auch kombinieren – so sicherst Du Dir eine Mischung aus Wachstum und Einkommen.

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