Das erwartet Dich heute

• 🏆 Warum selbst verhaltene Szenarien den Comcast-Kurs befeuern könnten

• ⚡ Grüner Strom, große Risiken? Ørsted und Enel im Check

• 🏆 Big Tech unter Druck: Ist jetzt der richtige Einstiegszeitpunkt?

• 🏦 Banken-Screening: Wo sich jetzt ein Blick lohnt

EDITORIAL

Guten Morgen ,

der Dow Jones Industrial Average, Amerikas ikonischster Börsenindex, steckt in der Klemme. Während der S&P 500 in den vergangenen Jahren mit Big Tech (etwa der „Magnificent Seven“) durchstartete, dümpelte der Dow hinterher. Ein Grund: Er ist nach Aktienkurs gewichtet statt nach Marktkapitalisierung, was in Zeiten automatisierter Indexfonds zunehmend aus der Zeit gefallen wirkt.

🚗 Ähnlich turbulent geht es bei 👉Tesla zu: Seit Mitte Dezember hat die Aktie rund 32 % verloren, obwohl sie im Jahresvergleich immer noch 75 % im Plus liegt. Einige geben Elon Musks jüngste politische Aktivitäten und sein Mega-Angebot an OpenAI die Schuld. Andere verweisen auf Chinas 👉BYD, das bei selbstfahrenden Autos Gas gibt und so Tesla den Rang ablaufen könnte.

🪙 Noch eine Baustelle: das Thema Gold. Das glänzende Metall hat seit Jahresbeginn schon wieder gut 11 % zugelegt, nachdem es 2024 um ganze 27 % gestiegen war. Als Grund gelten primär die massiven Käufe durch Zentralbanken (unter anderem in China und Polen) und die geopolitische Unsicherheit, die viele Investoren in den sicheren Hafen Gold treibt.

⛏️ Spannend ist jedoch, dass Gold-Mining-Aktien bislang nicht Schritt halten konnten. Während Gold Rekord auf Rekord jagt, hinken Bergbaukonzerne wie 👉Newmont oder 👉Barrick hinterher – ein Unterschied, der sich erfahrungsgemäß eines Tages angleichen könnte. Denn höhere Goldpreise bedeuten meist steigende Gewinne bei konstanten Produktionskosten, was die Margen der Minenbetreiber erhöht.

💡 Falls Du also defensive Positionen im Depot suchst, bietet die aktuelle Marktlage gleich drei interessante Schauplätze: Der Dow könnte sich erholen, falls Tech-Titel abstürzen – oder eben weiter zurückfallen, falls große Namen wie Microsoft oder Apple das Rennen machen. Tesla kämpft mit möglichen Image- und Management-Risiken und hofft auf wieder bessere Kursgewinne. Und bei Gold könntest Du entweder auf das Metall selbst setzen oder die vermeintlichen Nachzügler bei den Minenbetreibern ins Visier nehmen.

🔥 Am Ende läuft es darauf hinaus, dass jeder große Trend gerade seine eigenen Tücken und Chancen hat: Der Dow lässt Dich rätseln, welche Gewichtung die beste ist, Tesla lädt zu Spekulationen über Elon Musks nächste Schritte ein, und Gold wirbt mit einer Rally, die noch längst nicht vorbei sein muss. Wo würdest Du Deine Chips platzieren?

✨ Egal, welchen Weg Du wählst: Wenn Du an der Börse mitmischst, solltest Du Dich nicht blindlings auf einen einzigen Index verlassen. Mit gesundem Menschenverstand, breiter Diversifikation und einem Blick für Underperformer, die aufholen könnten, kannst Du auch in stürmischen Zeiten ansprechende Renditen erzielen.

ÜBERSICHT

🟢🔴 Auf und Ab an den Märkten

🍏 CVS Health übertrifft mit einem Quartalsgewinn von 1,19 US-Dollar pro Aktie die Erwartungen und steigert den Umsatz auf 97,71 Mrd. US-Dollar.

💻 Super Micro Computer steigert seinen Umsatz um 54 % auf 5,65 Mrd. US-Dollar, verfehlt jedoch die Gewinnerwartungen leicht.

🤖 Upstart erzielt dank steigender Kreditvergabe ein Umsatzwachstum von 68 % und erwartet für 2025 Erlöse von rund 1 Mrd. US-Dollar.

🍽️ DoorDash verzeichnet 685 Mio. Bestellungen, ein Plus von 19 %, und steigert den Umsatz auf 2,9 Mrd. US-Dollar.

🧪 Gilead erhöht seine Dividende um 2,6 % und prognostiziert für 2025 einen Gewinn von bis zu 8,10 US-Dollar pro Aktie.

🚖 Lyft verliert an der Börse, obwohl die Zahl der Fahrgäste auf 24,7 Mio. steigt.

📈 Deutsche Börse steigert ihren Gewinn um 13 % auf 1,95 Mrd. Euro und kündigt ein Aktienrückkaufprogramm an.

⚡ Siemens Energy verbessert den Free Cashflow auf 1,53 Mrd. Euro und überzeugt damit viele Anleger.

*Einige wenige große Aktien können die Renditen für den Markt verzerren. Es ist auch wichtig zu wissen, wie viele Aktien gut abschneiden und wie viele Probleme haben. Dies zeigt die Anzahl der Aktien an der NYSE auf 52-Wochen-Hochs im Vergleich zu denen auf 52-Wochen-Tiefs. Wenn es viel mehr Hochs als Tiefs gibt, ist das ein bullisches Zeichen und signalisiert Gier.

AKTIE DES TAGES

🏆 Warum selbst verhaltene Szenarien den Comcast-Kurs befeuern könnten

📉 Du fragst Dich vielleicht, warum eine Aktie wie 👉Comcast, ein Gigant aus dem Telekom- und Entertainment-Sektor, derzeit so günstig bewertet ist. Tatsächlich notiert sie bei unter dem sechsfachen EBITDA und weist eine Forward-Free-Cashflow-Rendite von rund 12 % auf. Gleichzeitig häufen sich jedoch die Schlagzeilen über sinkende Breitband-Abonnenten (Broadband Subscriber Loss) – ein Umstand, der die Märkte beunruhigt.

🕵️ Der Grund für diese Skepsis? Die Konkurrenz durch FWA (Fixed Wireless Access) und Glasfaser (Fiber) wächst, was eine Verlagerung von Kunden in ländlichen und urbanen Gebieten befürchten lässt. Trotzdem solltest Du Comcast nicht vorschnell abschreiben, denn das Unternehmen ist primär in städtischen Regionen aktiv, wo FWA aufgrund vieler Hindernisse beim Empfang kaum Fuß fassen kann.

💡 Glasfaser mag zwar enormes Tempo bieten, doch Comcast setzt auf HFC (Hybrid Fiber Coaxial). Damit können Comcast-Tarife – etwa über den DOCSIS-3.1-Standard – in der Praxis ähnlich hohe Geschwindigkeiten bieten wie reine Glasfaserleitungen. Sicher, es gibt Preis- und Qualitätsdruck, aber die Infrastruktur von Comcast ist lange etabliert und wird ständig weiterentwickelt.

🔎 Schaut man genauer hin, offenbart sich ein extremes Missverhältnis zwischen dem Börsenwert und den realen Kennzahlen des Unternehmens. Als bekannt wurde, dass Comcast im 4. Quartal 2024 rund 133.000 Breitband-Abonnenten verlor (darunter 10.000 aufgrund von Wirbelstürmen), reagierte der Markt geradezu übertrieben. Seit Anfang Dezember 2024 bis Ende Januar 2025 fiel Comcasts Marktkapitalisierung um ganze 36,3 Mrd. US-Dollar – das steht in keinem sinnvollen Verhältnis zu diesen vergleichsweise moderaten Kundeneinbußen.

📲 Dennoch investiert 👉Comcast viel Geld in neue Geschäftsbereiche, was langfristig Stabilität verschaffen könnte. Insbesondere das Mobilfunksegment (als sogenannter MVNO, bei dem Comcast Netzkapazitäten großer Anbieter einkauft) wächst rasant und kompensiert zu einem Teil den Rückgang bei den Breitband-Abos. Weil dieser Geschäftsbereich zwar margenschwächer ist, ihm aber großes Potenzial innewohnt, könnte ein stabilisiertes Breitbandgeschäft kombiniert mit weiterem Wachstum im Mobilfunk zu einem „Expansion statt Schrumpfung“-Narrativ führen.

💰 Ein Highlight ist das 15-Mrd.-US-Dollar-Aktienrückkaufprogramm, das praktisch 11,7 % der aktuellen Marktkapitalisierung ausmacht. Diese Rückkäufe, gepaart mit einer soliden Dividendenpolitik, dürften den Kurs perspektivisch stützen. Außerdem verfügt Comcast über eine relativ konservative Verschuldungsquote, sodass weitere Investitionen oder Akquisitionen möglich sind.

🎢 Im Mai 2025 eröffnet obendrein Universal Epic Universe, ein neuer Freizeitpark, der pro Jahr rund 1–2 Mrd. US-Dollar Umsatz einbringen soll. Dieses Projekt könnte sich als starker Wachstumstreiber für Comcast erweisen, da das Freizeitpark-Geschäft in der Vergangenheit verlässliche Cashflows generierte. Neue Themenparks ziehen zudem erfahrungsgemäß große Besucherströme an und steigern die Bekanntheit der Marke Universal weltweit.

🤔 Doch natürlich lauern auch Risiken, die Du auf dem Schirm haben solltest. Sollte FWA schneller in städtische Regionen vordringen oder Glasfaser sich in Ballungszentren als klar überlegene Lösung etablieren, könnte Comcasts Breitbandgeschäft stärker als erwartet schrumpfen. Auch wenn die Verluste bei Peacock, dem eigenen Streamingdienst, wieder zunehmen oder die Eröffnung von Epic Universe hinter den Erwartungen zurückbleibt, könnte das den Kurs belasten.

⚖️ Außerdem wäre eine mögliche Fehleinschätzung bei Rückkäufen oder Dividendenzahlungen problematisch, wenn sich die Geschäftszahlen massiv verschlechtern. Sollte Brian Roberts – der CEO von Comcast – eine riskante Großübernahme tätigen oder das Unternehmen erneut teure Zukäufe wie damals mit Sky anpeilen, könnten Analysten das positiv bewertete Kapitalallokationsgeschick plötzlich hinterfragen. Dann würde Comcasts Kreditrating womöglich leiden, was die Finanzierung künftiger Projekte verteuern könnte.

🗺️ Insgesamt scheinen jedoch viele Risiken bereits im Kurs eingepreist zu sein. Die Marktbewertung spiegelt nahezu den schlimmsten aller Fälle wider, während Comcast nach wie vor jährlich um die 14 Mrd. US-Dollar an freiem Cashflow erwirtschaftet. Setzt sich die Erkenntnis durch, dass Breitband nicht komplett verdrängt wird und der Mobilfunkmarkt zusätzlich Einnahmen generiert, könnte die Aktie eine deutliche Aufwertung erfahren.

🚀 Sollten sich nur einige der derzeitigen Unsicherheiten legen, steht die Chance gut, dass 👉Comcast eine Neubewertung erfährt. Selbst konservative Szenarien lassen darauf schließen, dass die derzeitige Kursentwicklung von einem großen Pessimismus getrieben ist. Wer Geduld mitbringt, könnte hier von einem Rebound profitieren, wenn die negativen Schlagzeilen um Breitband-Abos abflauen und die positiven Impulse (Buybacks, Freizeitparks, Mobilfunk) stärker in den Vordergrund treten.

ENERGIEWENDE

⚡ Grüner Strom, große Risiken? Ørsted und Enel im Check

🌬️ Ørsted hat turbulente Zeiten hinter sich. Besonders das US-Geschäft bereitet dem dänischen Offshore-Wind-Spezialisten Kopfschmerzen. Abschreibungen in Höhe von 12,1 Mrd. Dänische Kronen und politische Unsicherheiten setzen das Unternehmen massiv unter Druck.

📉 Seit August 2023 ist der Börsenwert von 👉Ørsted um 118 Mrd. Kronen gesunken. Die Gründe: steigende Zinsen, höhere Investitionskosten und regulatorische Hürden in den USA. Ohne neue Steuervergünstigungen drohen weitere Abschreibungen, die das Minus auf 50 Mrd. Kronen erhöhen könnten.

🏢 Nach dem Rücktritt von CEO Mads Nipper soll Rasmus Errboe den Windpark-Riesen wieder auf Kurs bringen. Mit über zehn Jahren Erfahrung bei Ørsted kennt er das Geschäft aus dem Effeff. Sein Fokus: Risiken minimieren und die Rentabilität des Unternehmens wieder steigern.

🏞️ Gemeinsam mit PGE investiert Ørsted in den Bau des Offshore-Windparks Baltica 2 mit 1.500 MW Leistung. Die polnische Regierung plant, bis 2040 insgesamt 18 GW Offshore-Windkapazität zu installieren. Das könnte Ørsted helfen, die Turbulenzen in den USA auszugleichen.

💡 Während Ørsted kämpft, profitiert der italienische Energieversorger Enel von stabileren Strompreisen in Europa. Die gesunkenen Sicherheitsanforderungen beim Hedging haben die Bilanz gestärkt. Zudem sorgt eine verbesserte Wasserkraftproduktion für zusätzliche Erträge.

🏰 Enel setzt verstärkt auf Investitionen in Stromnetze, während der Ausbau erneuerbarer Energien zurückgefahren wird. Kurzfristig sorgt das für finanzielle Stabilität. Langfristig könnte es jedoch bedeuten, dass Enel Marktchancen im Bereich der grünen Energien verpasst.

🌱 Ørsted bleibt ein Marktführer im Offshore-Wind-Sektor, muss aber kurzfristige Risiken bewältigen. Enel setzt auf Sicherheit, verlangsamt jedoch das Wachstum in der erneuerbaren Energiebranche. Für Anleger stellt sich die Frage: lieber auf den angeschlagenen Giganten Ørsted setzen oder die Stabilität von Enel bevorzugen?

📊 Also: Obwohl die Herausforderungen groß sind, bleibt das Potenzial für erneuerbare Energien enorm. Sowohl Ørsted als auch Enel spielen eine Schlüsselrolle in der globalen Energiewende. Welches Unternehmen überzeugt Dich mehr?

MAG7

🏆 Big Tech unter Druck: Ist jetzt der richtige Einstiegszeitpunkt?

📊 Lange Zeit galten die Magnificent 7 als unschlagbar. Doch 2025 startet schwach: Nur zwei der sieben Unternehmen stehen im Plus. Steigende Investitionen und erste Wachstumsdellen bereiten Anlegern Kopfzerbrechen.

📈 Allein 👉Alphabet, 👉Microsoft und Meta planen, dieses Jahr 200 Mrd. US-Dollar in künstliche Intelligenz zu investieren. Das entspricht rund 25 % ihres Umsatzes – ohne dass die direkten Erträge aus KI bisher überzeugen. Besonders Alphabet leidet unter den steigenden Kapitalausgaben und verlor zuletzt an Börsenwert.

💪 Während andere Tech-Giganten kämpfen, glänzt 👉Meta mit einem starken Kursplus seit Jahresbeginn. CEO Mark Zuckerberg überzeugt Anleger mit gezielten Investitionen in Werbung und Nutzererlebnis. Doch der freie Cashflow könnte 2025 um 25 % auf 40 Mrd. US-Dollar sinken – eine Warnung für Optimisten.

👀 Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 21 gehört Alphabet zu den günstigsten der Magnificent 7. Trotz des jüngsten Kursrutsches bleibt Google das dominierende Suchmaschinen-Geschäft erhalten. Analysten sehen Alphabet als Langfrist-Chance, auch wenn kurzfristig hohe Kosten drücken.

📢 Die Magnificent 7 werden mit den einstigen Konsumgiganten wie 👉Coca-Cola verglichen. Auch diese galten lange als unschlagbar, verloren aber mit der Zeit an Marktstärke. Die Geschichte zeigt: Kein Unternehmen bleibt ewig unangreifbar.

🏆 Fazit: Die aktuellen Schwächen der Tech-Giganten könnten eine gesunde Korrektur oder der Anfang eines langfristigen Trends sein. Meta und Alphabet bieten unterschiedliche Chancen – die Frage ist, wer in den nächsten Jahren besser performt. Sicher ist: Die Mag7 bestimmen weiterhin die Richtung des Marktes.

SCHAU IN DIE APP

🏦 Banken-Screening: Wo sich jetzt ein Blick lohnt

📉 Der US-Immobilienmarkt steckt vielleicht etwas in der Krise, und manche Banken geraten unter Druck. Doch es gibt Institute, die stabil bleiben und sogar wachsen. Ihre Erfolgsrezepte? Konservative Kreditvergabe, clevere Spezialisierung und solides Risikomanagement.

📊 Während einige Finanzhäuser ins Straucheln geraten, bieten sich hier spannende Chancen. Die Bewertungen sind attraktiv, die Strategien durchdacht. Welche Banken halten sich stabil und warum könnten sie jetzt interessant sein? Das erfährst Du ab sofort im Discover-Bereich der 👉ZERO-App.

Erstellung und Verbreitung: Dieser Beitrag wurde von einem Redakteur der Finanzen.net GmbH, Gartenstraße 67, 76135 Karlsruhe, erstellt. Wir, die Finanzen.net Zero GmbH, haben diesen Beitrag unverändert in diesem Mailing übernommen. Die Finanzen.net GmbH hat uns zugesichert, dass dieser Beitrag mit größter Sorgfalt erstellt und zuvor keinem anderen Empfängerkreis zugänglich gemacht worden ist.

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