Guten Morgen ,

der britische Kapitalmarkt entpuppt sich als interessantes Jagdrevier für selektive Investoren. Wir nehmen heute die größten Extremwerte unter die Lupe. Du findest hier das gesamte Spektrum von explosionsartigem Wachstum bis zu extremen Deep-Value-Chancen.

⚖️ Es ist die Stunde der Entscheidung: Riskierst Du alles für das IP-Monopol eines Nischen-Giganten mit hoher Bewertung? Oder setzt Du auf den Performance-Giganten aus dem Private-Equity-Segment, der ein enormes Klumpenrisiko mitbringt?

💡 Wir enthüllen, wo sich vielleicht das beste Risiko-Rendite-Profil verbergen könnte – sei es im zyklischen Sektor vor der Zinswende oder beim defensiven Dividenden-Anker. Jetzt weiterlesen und Deine persönliche Alpha-Strategie festlegen.

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Achtung

🎄Weihnachtspause

🎁 Vom 13. Dezember 2025 bis zum 4. Januar 2026 machen wir Weihnachtspause – auf der Suche nach innerer Ruhe, Dividenden-Stabilität im Geist und tiefem Value. In dieser Zeit pausiert der Newsletter.

🎄 Am 5. Januar sind wir aber zurück – mit frischer Energie, neuen Analysen und Investmentideen, die zeigen, warum sich der Blick nach vorn immer lohnt.

Also: Bleib entspannt – und halte Dein Depot offen für die nächste Rallye. 😉

London Calling

💡 Anlagestrategie: Warum der britische Markt aktives Stockpicking erfordert

📊 Die Performance des britischen Aktienmarktes in den vergangenen Jahren war durch eine Mischung aus strukturellen Herausforderungen und sektorspezifischen Erfolgen gekennzeichnet. Im Zeitraum von Oktober 2022 bis November 2025 positionierte sich der UK-Aktienmarkt im internationalen Vergleich im mittleren Leistungsbereich. Diese aggregierte Performance spiegelt eine komplexe Gemengelage wider, die wir näher beleuchten müssen.

💸 Die jüngste Outperformance ist auf unerwartete Rückenwinde zurückzuführen. Anfang dieses Jahres profitierte der Markt von der Rotation globaler Anleger aus US-Anlagen. Konkret unterstützten mehrere Faktoren: Britische Banken profitierten von der Aufwertung des Britischen Pfunds (GBP) gegenüber dem US-Dollar (USD). Zudem wurden Cash-starke Unternehmen aufgrund niedrigerer Bewertungen (z. B. Kurs-Gewinn-Verhältnis) und höherer Dividendenrenditen relativ attraktiver.

📈 Ein Blick auf die Sektoren zeigt klare Treiber. Die Goldpreis-Rally beflügelte zahlreiche an der London Stock Exchange (LSE) gelistete Bergbauunternehmen. Ebenso verzeichneten Verteidigungsaktien signifikante Zuwächse, nachdem sowohl das Vereinigte Königreich als auch Europa erhöhte Verteidigungsausgaben beschlossen. Die Performance der letzten zwölf Monate wurde primär durch diese Sektoren, sowie durch Finanzwerte, getragen. Zuvor sorgten vorwiegend die global agierenden Pharma-Giganten für eine konstante Stabilität.

⚖️ Bei der Betrachtung der großen Indizes zeigen sich klare Divergenzen: Der FTSE 100 umfasst überwiegend multinationale Konzerne, die stark von der Weltwirtschaft abhängen und typischerweise hohe Dividenden, aber moderates Wachstum bieten. Der FTSE 250 hingegen besteht aus kleineren, Midcap-Unternehmen, die primär auf die britische Binnenwirtschaft fokussiert sind und höheres Risiko bei potenziell stärkerem Wachstum aufweisen. Während der FTSE 250 von 2000 bis 2015 den Large Caps tendenziell outperformte, hat sich das Blatt gewendet.

📉 Die Underperformance des FTSE 250 seit 2015 ist mehrschichtig begründet. Erstens blieb das UK-Wirtschaftswachstum hinter vielen globalen Volkswirtschaften zurück. Zweitens waren die Midcaps vor zehn Jahren auf höheres Wachstum eingepreist, das sich nicht materialisierte, was zu einem Rückgang der Price Multiples (Bewertungsvielfache) führte. Drittens wurden die Midcaps 2022 durch den Anstieg von Inflation und Zinssätzen hart getroffen, da diese Faktoren die Unternehmensbewertungen und die Konsumentenausgaben negativ beeinflussen. Aktuelle schwache Wirtschaftsdaten belasten die Midcaps weiterhin, während der FTSE 100 stabil bleibt oder steigt.

🏦 Die LSE kämpft zudem mit einem strukturellen Problem: Die Attraktivität als globaler Finanzplatz sinkt. London fiel beim IPO-Volumen (Kapitalbeschaffung durch Börsengänge) global auf Platz 23 zurück. Wenn eine Börse die vielversprechendsten neuen Unternehmen nicht anzieht (wie die geplante Abwanderung von Wise zeigt), gerät der virtuous cycle (der positive Kreislauf aus Listings, Kapital und Liquidität) ins Stocken. Dies beeinträchtigt insbesondere die Small- und Midcap-Indizes.

💡 Die Erkenntnis für Dich als Investor ist eindeutig: Während die Aussichten der Wirtschaft verhalten bleiben, sind die Chancen auf Einzeltitelebene hoch. Unsere Analyse zeigt, dass Top-Performer extrem diversifiziert sind und von Medien und Technologie bis zu Fintech und Bau reichen. Der Markt erfordert daher aktive Selektion statt einer passiven Index-Strategie.

Screening

💎 Private Equity für alle! Warum diese Aktie jetzt ein Performance-Titan werden könnte

🚀 Der britische Aktienmarkt mag auf den ersten Blick verhalten wirken, doch er steckt voller spezifischer Einzelaktien-Chancen. Wir tauchen in unterschiedliche Investment-Profile ein, von speziellem Wachstum bis zu extremen Value-Plays, die Du aktuell in London finden kannst. Mach Dich bereit für Zahlen, Daten und Fakten, die den Unterschied machen.

🕹️ Games Workshop ist eine britische Erfolgsgeschichte mit einer durchschnittlichen jährlichen Rendite von 41,6 % über die letzten zehn Jahre. Das Unternehmen profitiert von einem einzigartigen Burggraben (Wettbewerbsvorteil) durch die vertikale Integration und das IP-Monopol (alleinige Rechte am Warhammer-Universum). Die jüngsten Halbjahreszahlen (bis 30. November 2025) belegen die anhaltende Stärke: Der Kernumsatz stieg auf mindestens 310 Millionen Pfund (+15 % gegenüber dem Vorjahr, YoY), der Vorsteuergewinn auf mindestens 135 Millionen Pfund (+6,5 %).

Die Kennzahlen: Die Bewertung ist mit einem Forward-KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis basierend auf geschätzten künftigen Gewinnen) von 28 anspruchsvoll, aber die außergewöhnlichen Gewinnmargen und die enorme Preissetzungsmacht (die Fähigkeit, Preise zu erhöhen, ohne Nachfrage zu verlieren) rechtfertigen dies. Die Dividende wurde um stolze 76 % auf 3,25 Pfund für das Halbjahr erhöht – ein Zeichen des Vertrauens.

Der Blue Sky: Der Deal mit Amazon zur Produktion von Filmen und TV-Serien, basierend auf den Warhammer-Franchises, ist der Game-Changer. Dies könnte die Markenbekanntheit exponentiell steigern und die Nische in den Mainstream katapultieren. Hinzu kommt das Sequel zum erfolgreichen Video-Game Space Marine 2. Für das Fiskaljahr 2027 wird starkes EPS-Wachstum (Gewinn pro Aktie) auf 554,10 Pence (+8 %) erwartet, nachdem FY2026 wegen anspruchsvoller Vorjahreszahlen eine kleine Pause einlegen soll.

Das Risiko: Als Discretionary Consumer Good (freiwilliges Konsumgut) ist Games Workshop zyklisch und könnte unter einer Rezession leiden. Zudem liegt das Lizenzrisiko bei Partnern wie Amazon und Spieleentwicklern: Ein schlechter Film oder ein missratenes Game könnte der Marke schaden. Die hohe Bewertung bietet wenig Sicherheitspuffer, falls das Wachstum enttäuscht.

🏛️ Die 3i Group bietet Dir als Privatanleger Zugang zu den attraktiven Renditen von Private Equity (Kapitalbeteiligungen an nicht-börsennotierten Unternehmen). Die Performance ist atemberaubend: +1.180 % über zehn Jahre, was den FTSE 350 (+111 %) und selbst den Scottish Mortgage Investment Trust (+380 %) deutlich in den Schatten stellt.

Das Kronjuwel: Das Geschäftsmodell basiert zu über 80 % auf Private Equity. Der zentrale Vermögenswert ist Action, ein niederländischer Discount-Retailer (Niedrigpreisanbieter), an dem 3i 60,1 % hält. Diese Position wurde im Juni 2025 mit 19 Milliarden Pfund bewertet und macht 76 % des Private-Equity-Portfolios aus. Action wächst aggressiv durch geografische Expansion, etwa in Märkten wie Spanien und Italien.

Die Kennzahlen: Der operative Vorsteuergewinn erreichte im jüngsten Halbjahr (bis 30. September 2025) 3,29 Milliarden Pfund (+60 % YoY), und der NAV je Aktie (Nettoinventarwert, der Buchwert der Vermögenswerte pro Aktie) stieg auf 2.857 Pence (+12 %). Das aktuelle KGV von 7,6 deutet auf eine Unterbewertung hin, während die Dividendenrendite von 1,8 % solide erscheint. Viele Analysten sehen noch Potenzial, mit Kurszielen wie 46,50 Pfund von der Bank of America.

Das Risiko: Die extreme Konzentration auf Action (76 % des Portfolios) stellt ein erhebliches Klumpenrisiko dar. Die Performance von 3i ist somit untrennbar mit der operativen Entwicklung und der Bewertung dieses einen Assets verbunden. Zudem zeigte sich der CEO angesichts des unsicheren Wirtschaftsumfelds „vorsichtig bei der Kapitalallokation“, was kurzfristig die Wachstumsdynamik dämpfen könnte.

🏠 Der britische Hausbausektor wurde in den vergangenen fünf Jahren brutal abverkauft (Persimmon -56 %). Für Contrarian-Investoren (die gegen den Markttrend investieren) entstehen hier signifikante Value-Opportunitäten, da die Aktien zyklische Tiefs erreicht haben.

Die Katalysatoren: Die Marktstimmung dreht sich langsam. Das Forward-PEG-Ratio (KGV im Verhältnis zur erwarteten Wachstumsrate) von Vistry liegt für 2026/2027 bei spannenden 0,4. Der Hypothekenmarkt belebt sich durch verschärften Wettbewerb und beginnende Zinssenkungen der Bank of England. Persimmon und Barratt Redrow lancierten im Oktober 2025 eigene Help-to-Buy-Programme, um die Nachfrage anzukurbeln.

👉Persimmon: Solide Fundamentaldaten mit einem Halbjahresumsatz von 1,50 Milliarden Pfund (+14 % YoY). Die Guidance sieht 11.000 bis 11.500 Fertigstellungen bei einer operativen Marge von 14,2 bis 14,5 % vor. Einige Analysten sehen hier bis zu 36 % Kurspotenzial.

👉Vistry: Mit einem Forward-KGV von 11,7 für 2025 und einem Fokus auf Partnerschaften (Bulk-Verkäufe an Wohnungsbaugesellschaften) positioniert sich das Unternehmen defensiver als andere.

Das Risiko: Hausbauer sind extrem zyklisch und hochgradig von den Zinssätzen und dem Konsumentenvertrauen abhängig. Das größte Risiko sind womöglich die Sanierungsrückstellungen für Baumängel, die bei Barratt Redrow über 1 Milliarde Pfund belasten – ein branchenweites, kostspieliges Problem. Hier sind 25 bis 40 % Kurspotenzial mit höherem Risiko verbunden.

🛡️ Legal & General bietet mit 9,2 % eine der höchsten Dividendenrenditen im FTSE 100 bei solider Deckung. 

Das stabile Fundament: Das Unternehmen profitiert von stabilen und vorhersehbaren Cashflows aus dem Lebensversicherungsgeschäft und wachsenden Assets under Management (verwaltetes Vermögen) durch die Tochter LGIM. Die Aktie ist prominent im SPDR S&P UK Dividend Aristocrats ETF vertreten, was die Dividendenqualität unterstreicht.

Der Wachstumstreiber: Ein wichtiger Motor ist das Geschäft mit Bulk Purchase Annuities (BPA) – der Übertragung von Pensionsverpflichtungen von Unternehmen auf den Versicherer. L&G ist hier Marktführer. Dieses Geschäft generiert stabile Erträge durch den Spread (Zinsdifferenz) zwischen den Kapitalanlagen und den Pensionszahlungen.

Die Konkurrenz im Bereich Hochzins: Legal & General bietet das spannendste Risiko-Rendite-Profil in seiner Peer Group, zu der auch M&G (8,1 % Yield), Phoenix (8,6 % Yield) und Primary Health Properties (7,6 % Yield, REIT mit stabilen NHS-Immobilien) gehören.

Das Risiko: Das primäre Risiko bei einem Versicherer ist das Langlebigkeitsrisiko: Sollten die Versicherten deutlich länger leben als erwartet, steigen die Kosten. Zudem könnten fallende Zinsen oder Turbulenzen an den Asset-Märkten (wo die Prämien investiert werden) die Profitabilität beeinträchtigen. Dennoch ist das Unternehmen aufgrund regulatorischer Barrieren und seiner Größe gut geschützt.

Webinar

🧠 KI liest Märkte: Warum Dein altes Investmentmodell ab 11. Dezember ausgedient hat

🥹 Stell Dir vor, Du könntest Marktsignale erkennen, lange bevor sie in den klassischen Finanz-Charts auftauchen. Klingt nach Science-Fiction? Ist es nicht! Die KI-Revolution tritt 2026 in eine vollkommen neue Phase ein und beschleunigt die Innovationswelle von Robotik bis zu gigantischen Rechenzentren. Am morgigen Donnerstag, 11. Dezember 2025, um 18 Uhr, enthüllen wir in einem exklusiven Webinar, wie dieser Megatrend die Kapitalmärkte von Grund auf umkrempelt.

👉Sei dabei und entdecke, wie moderne KI-Modelle Marktstrukturen, Muster und Stimmungswechsel mit einer Präzision erkennen, die traditionelle Finanzmodelle alt aussehen lässt. Wir zeigen Dir nicht nur, wie Du diese Technologien zur Verbesserung Deiner Investmententscheidungen nutzen kannst, sondern legen den Fokus direkt auf die künftigen KI-Gewinner.

💡 Wir beleuchten die zentralen Treiber des Booms: Wie wirken sich steigende Rechenzentrumskapazitäten und neue Quantentechnologien aus? Warum steht die humanoide Robotik vor dem Durchbruch? Parallel dazu werfen wir einen Blick hinter die Kulissen einer KI-gestützten Analyseplattform, um zu verstehen, welche Marktmuster sich verdichten und welche Risikoindikatoren jetzt ausschlagen.

👉Dieses Webinar ist für Dich, wenn Du verstehen willst, wo die nächsten Wachstumsschübe entstehen und welche Unternehmen Du jetzt auf Deine Watchlist setzen solltest. Sei bereit für die wichtigsten Signale für Anleger im Jahr 2026! Melde Dich jetzt an und sichere Dir Deinen Platz!

Erstellung und Verbreitung: Dieser Beitrag wurde von einem Redakteur der Finanzen.net GmbH, Gartenstraße 67, 76135 Karlsruhe, erstellt. Wir, die Finanzen.net Zero GmbH, haben diesen Beitrag unverändert in diesem Mailing übernommen. Die Finanzen.net GmbH hat uns zugesichert, dass dieser Beitrag mit größter Sorgfalt erstellt und zuvor keinem anderen Empfängerkreis zugänglich gemacht worden ist.

Interessen und Interessenkonflikte: Der erstellende Redakteur hält Eigenpositionen an den besprochenen Finanzinstrumenten.

Die Finanzen.net ZERO GmbH profitiert wirtschaftlich davon, wenn Empfänger dieses Mailings die besprochenen Finanzinstrumente über unsere Brokerfunktion handeln.

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