Das erwartet Dich heute

• 🌦 Sommergewitter oder Tornado? So schätzt Du die Marktlage richtig ein

• 📉 Buchwert, Gewinne und Zukunft: Aktienbewertung in der Praxis

• 💡 Bitcoin als Reserve-Asset: Semler Scientifics mutige Strategie

• 🧬 Biotech günstig wie nie?

EDITORIAL

Servus ,

was für ein turbulenter Start in die Woche! Die Aktien von Novo Nordisk und Super Micro Computer sind nach ihren Quartalszahlen gefallen. Dabei sind beide Unternehmen profitabel und haben beeindruckende Wachstumsraten vorzuweisen.

💊 Novo Nordisk, bekannt für seine Blockbuster-Medikamente Ozempic und Wegovy, verfehlte die Gewinnprognosen knapp. Das Betriebsergebnis lag bei 3,8 Mrd. US-Dollar, während 4,1 Mrd. erwartet wurden. Dennoch stieg der Umsatz um 22 % bis 28 %, was die immense Nachfrage nach ihren Produkten widerspiegelt.

💻 Super Micro Computer enttäuschte mit sinkenden Margen. Die Bruttomarge fiel von 17,1 % im Vorjahr auf 11,3 % im letzten Quartal. Trotz dieser Rückschläge hat sich der Aktienkurs seit letztem Jahr mehr als verdoppelt.

🔍 Das Hauptproblem beider Unternehmen sind die überhöhten Erwartungen der Investoren. Selbst kleine Enttäuschungen führen derzeit zu massiven Kursverlusten. Dies zeigt, wie nervös die Märkte auf vermeintlich schlechte Nachrichten reagieren.

📊 Die allgemeine Wirtschaftslage sieht eher mau aus, aber das Wachstum ist nach Meinung einiger Analysten noch akzeptabel. Die Federal Reserve plant, die Zinsen zu senken, wenn auch langsamer als erhofft. Die Erholung der Märkte könnte daher holprig bleiben.

ÜBERSICHT

🟢🔴 Auf und Ab an den Märkten

📈 Lumen Technologies steigert seinen Aktienkurs nach optimistischer Anpassung des freien Cashflows auf 1 bis 1,2 Mrd. US-Dollar.

🚀 Upstart Holdings klettert dank besserer Q2-Ergebnisse und positiver Q3-Prognosen mit einem erwarteten Umsatz von 150 Mio. US-Dollar.

📉 Super Micro Computer verliert nach gemischten Zahlen und der Ankündigung eines 10-für-1-Aktiensplits.

🔻 Airbnb-Aktien fallen nach gemischten Q2-Ergebnissen und einer unter den Erwartungen liegenden Q3-Prognose.

🏦 Die Commerzbank verzeichnet einen Gewinnrückgang um 4,8 % auf 538 Mio. Euro, wobei die Aktie fällt.

🚗 Continental senkt seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr und verzeichnet einen Gewinnanstieg von 40 % im zweiten Quartal.

⚡ Siemens Energy reduziert das Neugeschäft bei Gamesa und verzeichnet im dritten Quartal einen Verlust von 102 Mio. Euro.

🧴 Beiersdorf erhöht den Umsatz im ersten Halbjahr um 7,1 % auf 5,2 Mrd. Euro, während der operative Gewinn leicht zurückgeht.

👟 Puma steigert seine Umsätze um 2 % im zweiten Quartal, bleibt aber hinter Adidas zurück und senkt seine Gewinnprognose leicht.

*Wenn der S&P 500 über seinem gleitenden oder rollenden Durchschnitt der letzten 125 Handelstage liegt, ist das ein Zeichen für eine positive Dynamik. Liegt der Index jedoch unter diesem Durchschnitt, zeigt dies, dass die Anleger unruhig werden.

BÖRSENKRACH

🌦 Sommergewitter oder Tornado? So schätzt Du die Marktlage richtig ein

📉 Die Angst ist zurück an den Märkten. Nachdem die Indizes weltweit neue Höchststände erreicht hatten, brach der Nikkei am Montag um 12 % ein. Solch einen Einbruch haben wir seit dem „Black Monday“ von 1987 nicht mehr gesehen. Auch der S&P 500, der SMI und der DAX mussten erhebliche Verluste hinnehmen.

🧐 Ruhe bewahren ist jetzt das A und O. Die Rezessionsängste in den USA sind zwar real, aber die Situation ist komplexer. Es sind vorwiegend die Carry Trades, die die Märkte durcheinander bringen.

💸 Investoren liehen sich Geld im Niedrigzinsland Japan und investierten in den USA. Als der Yen gegenüber dem Dollar stark fiel, erhöhte die Bank of Japan die Zinsen. Infolgedessen stieg der Yen um über 8 %, und die Carry Trades verursachten riesige Verluste.

🌦 Diese Verwerfungen sind wahrscheinlich eher ein Sommergewitter als ein Tornado. Solche Marktbewegungen dauern normalerweise mehrere Tage und erhöhen die Volatilität. Nutze diese Phase, um in Qualitätsaktien einzusteigen oder nachzukaufen.

🏦 Die Fed wird voraussichtlich die Zinssätze senken, was historisch gesehen positive Auswirkungen auf die Aktienmärkte hatte. Die Markterwartungen liegen bei einer Senkung um 50 Basispunkte im September. Dennoch bleiben die Risiken in Rezessionszeiten höher, also behalte die Entwicklungen im Auge.

🌍 Weltweit gibt es keine schnellen Lösungen. China, Europa und Japan zeigen wenig Bereitschaft zur wirtschaftlichen Stimulierung. Die bevorstehenden Wahlen in den USA erschweren schnelle finanzpolitische Maßnahmen.

🚀 Bleib also wachsam und informiere Dich regelmäßig über die aktuellen Entwicklungen. Nutze die Marktchancen, aber vermeide übereilte Entscheidungen. Langfristige Strategien und Qualität sind womöglich der Schlüssel in unsicheren Zeiten.

TEIL 3 VON 3

📉 Buchwert, Gewinne und Zukunft: Aktienbewertung in der Praxis

Nachdem Du in den ersten beiden Teilen gelernt hast, wie man Wachstumsunternehmen bewertet und das Portfolio effizient rebalanciert, gehen wir nun einen Schritt weiter. Die Berechnung des inneren Wertes eines Unternehmens ist eine Kombination aus Kunst und Wissenschaft. Es geht darum, den aktuellen Buchwert, die Gewinne und die zukünftigen erwarteten Erträge zu analysieren.

📚 Der aktuelle Buchwert eines Unternehmens gibt Dir einen ersten Anhaltspunkt. Nehmen wir das Beispiel von Unternehmen A, das einen Buchwert von 200 Mio. Euro und einen jährlichen Nettogewinn von 20 Mio. Euro hat. Ein genauerer Blick auf die durchschnittlichen Gewinne der letzten fünf Jahre hilft, Schwankungen auszugleichen; hier wären das durchschnittlich 18 Mio. Euro pro Jahr.

📈 Zukünftiger Ertrag und Diskontierung

Der zukünftige Ertrag auf das einbehaltene Kapital ist ebenfalls entscheidend. Hat A in den vergangenen fünf Jahren eine durchschnittliche Rendite von 10 % erzielt, kannst Du diesen Wert zur Prognose verwenden. Addiere den aktuellen Buchwert und den Barwert der zukünftigen Gewinne, um den inneren Wert zu berechnen.

💰 Der Diskontierungssatz ist der Zinssatz, mit dem zukünftige Cashflows auf ihren gegenwärtigen Wert abgezinst werden. Ein häufig verwendeter Satz ist 10 %, da er historische Aktienrenditen und eine angemessene Risikoprämie berücksichtigt. Dieser Satz reflektiert sowohl die Unsicherheit zukünftiger Cashflows als auch die Renditen sicherer Investitionen wie Staatsanleihen.

🔍 Während Staatsanleihen als sichere Investitionen gelten, sind Aktien riskanter und sollten daher eine höhere erwartete Rendite bieten. In Zeiten niedriger Zinsen könnte ein Diskontierungssatz von 10 % hoch erscheinen, bleibt aber sinnvoll, um das zusätzliche Risiko zu kompensieren. Steigen die Anleihenrenditen, bleibt ein Diskontierungssatz von 10 % weiterhin relevant.

📅 Stell Dir vor, A erwartet in den nächsten 10 Jahren jährliche Cashflows von 18 Mio. Euro. Mit einem Diskontierungssatz von 10 % berechnest Du den gegenwärtigen Wert dieser Cashflows:

Jahr 1: 18 Millionen Euro / (1 + 0,10)^1 = 16,36 Millionen Euro

Jahr 2: 18 Millionen Euro / (1 + 0,10)^2 = 14,87 Millionen Euro

Jahr 3: 18 Millionen Euro / (1 + 0,10)^3 = 13,52 Millionen Euro

… und so weiter bis Jahr 10.

⚖️ Also: Ein Diskontierungssatz von 10 % ist eine recht praxisnahe und konservative Wahl, die historische Renditen und notwendige Risikoprämien berücksichtigt. Er hilft Dir, den inneren Wert eines Unternehmens realistisch zu berechnen und fundierte Investitionsentscheidungen zu treffen. Durch die Anwendung dieser Methoden kannst Du vielleicht langfristig solide Renditen erzielen.

LAGE AM KRYPTOMARKT

💡 Bitcoin als Reserve-Asset: Semler Scientifics mutige Strategie

Die Nachricht sorgt für Aufsehen: Das Gesundheitsunternehmen 👉Semler Scientific hat erneut zugeschlagen und weitere 101 👉Bitcoin für 6 Mio. Dollar erworben. Damit summiert sich der Gesamtwert ihrer Bitcoin-Bestände auf 63 Millionen USD. Diese aggressive Strategie erinnert stark an die Taktiken von MicroStrategy, dem Unternehmen von Michael Saylor, das über 226.500 BTC besitzt.

💼 Warum setzt Semler Scientific auf Bitcoin?

CEO Doug Murphy-Chutorian erklärt, dass 👉Bitcoin zum primären Reserve-Asset des Unternehmens werden soll. Seit der Verkündung dieser Strategie stieg die Aktie von Semler Scientific zwischenzeitlich um fast 50 %, korrigierte jedoch zuletzt wegen des BTC-Crashs. Trotzdem bleibt Chairman Eric Semler optimistisch und plant, mit dem operativen Cashflow weitere BTC zu erwerben.

🌏 Globale Einflüsse auf den Kryptomarkt

Ein großer Faktor für die jüngsten Turbulenzen ist die japanische Geldpolitik. Die Bank of Japan hat den Leitzins erhöht, was dramatische Auswirkungen auf die Assetpreise, einschließlich Bitcoin, hatte. Ein starker Yen und enttäuschende Wirtschaftsdaten aus den USA verstärken die Unsicherheit.

⚡ Flash Crashs und ihre Ursachen

Der Kryptomarkt ist bekannt für seine Volatilität, und sogenannte Flash Crashs sind keine Seltenheit. Am vergangenen Wochenende fielen Bitcoin und 👉Ethereum um zeitweise 20 %, und die Gesamtmarktkapitalisierung rutschte unter die Marke von zwei Billionen Dollar. Über 500 Mrd. Dollar flossen innerhalb von drei Tagen vom Markt ab – der größte Ausverkauf seit über einem Jahr.

🔍 Chancen in der Krise

Trotz der jüngsten Kursverluste bleiben hartgesottene Bitcoin-Investoren optimistisch. Historisch gesehen haben gerade dramatische Marktphasen ideale Einstiegschancen geboten. 

🌟 Merke: Der Kryptomarkt bleibt spannend und volatil. Unternehmen wie Semler Scientific setzen weiterhin auf Bitcoin als strategisches Asset. Für Dich gilt es, die Entwicklungen genau zu verfolgen und Chancen in der Krise zu nutzen.

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🧬 Biotech günstig wie nie?

2023 war für den Gesundheitssektor eine Herausforderung, doch mittlerweile zeigt sehen viele Analysten eine Wende. Die ersten Monate von 2024 haben positive Entwicklungen gebracht und das Interesse an Gesundheitsaktien wiederbelebt. Entdecke, warum dieser Sektor jetzt attraktiv ist und welches Potenzial er bieten kann.

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