Das erwartet Dich heute

• 🎬 Warner Bros. Discovery: Schulden runter, Kurs rauf?

• ⚖️ Dollar-Cost-Averaging vs. Einmal-Invest: Was ist besser?

• 🚨 Value Trap? Diese Warnsignale solltest Du kennen

• 🎯 Sparplan mit Extra-Vorteil: Warum sich dieser neue Deal lohnt

EDITORIAL

Guten Morgen ,

obwohl die Inflation in den USA offiziell leicht fällt und Trump betont, das Land würde sich nur in einer „Übergangsphase“ befinden, herrscht quer durch alle Einkommensschichten eine spürbare Kaufzurückhaltung. Laut neuesten Daten sinkt das Konsumverhalten für Luxus- ebenso wie für Alltagsgüter, während Kunden sogar in Discountern zu kleineren Packungen greifen.

🚀 Unterdessen sorgen an der Wall Street gleich zwei Tech-Nachrichten für Stirnrunzeln: Erstens rutscht 👉Adobe trotz solider Zahlen an der Börse ab. Der Software-Riese schlug die Analystenerwartungen, doch sein Ausblick enttäuschte. Zweitens gilt 👉Nvidia inzwischen als günstiger bewertet als 👉Starbucks, was angesichts der bisherigen KI-Euphorie ziemlich erstaunlich ist – der Kurs ist 2025 bereits um rund 20 % gesunken, obwohl Nvidia erst kürzlich ein Umsatzwachstum von 114 % für das Geschäftsjahr gemeldet hatte.

🌐 Im Hintergrund braut sich vielleicht ein perfekter Sturm zusammen, der nicht nur US-Konsumenten, sondern auch die Weltmärkte in Atem hält: Einerseits sorgt Trump mit seiner Zoll- und Wirtschaftspolitik für Unsicherheit und nimmt möglichen Börsenerholungen den Wind aus den Segeln. Andererseits schlittert Europa in gleich zwei Krisen, denn neben rückläufigem Konsum sind strategisch wichtige Industrien wie die Batterieproduktion jetzt zusätzlich unter Druck. Das kommt in einer Zeit, in der viele Anleger ohnehin nervös sind, ob wir in eine Rezession rutschen.

⚠️ Für Dich als Investor heißt das: Weder ein sturer Blick auf Namen noch blindes Vertrauen in Tech-Hoffnungen wird aktuell ohne gründliche Recherche belohnt. Spannend ist, dass Nvidia trotz allem günstiger geworden ist als erwartet, während Adobe anscheinend noch immer zu teuer für manche Anleger ist. Ob E-Auto-Batterien oder Chip-Entwicklung: Die Lage bleibt hochdynamisch. Bleib also wachsam, um Chancen zu erkennen und Dich früh genug vor Risiken zu schützen.

ÜBERSICHT

🟢🔴 Auf und Ab an den Märkten

👔 Intel steigt, nachdem Lip-Bu Tan als neuer CEO vorgestellt und ein Joint-Venture-Angebot von TSMC bekannt gegeben wurde.

🎨 Adobe verliert, obwohl der Softwarekonzern die Gewinnerwartungen übertrifft.

👟 Hugo Boss erhöht trotz Gewinnrückgang von fast 12 % im Jahr 2024 überraschend seine Dividende.

🚗 Daimler Truck erlebt im DAX deutliche Kursverluste, während Hannover Rück Anleger mit einer Dividendenerhöhung erfreut.

🏦 Deutsche-Bank-Chef Christian Sewing zählt mit knapp 10 Mio. Euro Gehalt zu den Spitzenverdienern unter den deutschen CEOs.

*Der Fear & Greed Index von CNN ist ein Instrument zur Messung der aktuellen Stimmung am Aktienmarkt, das auf dem Prinzip beruht, dass extreme Angst die Aktienkurse senken kann, während extreme Gier sie nach oben treibt. Er stellt Daten aus sieben verschiedenen Indikatoren zusammen, die sich auf das Verhalten des Aktienmarktes beziehen, darunter Marktdynamik, Aktienkursstärke und Marktvolatilität, um einen Wert zwischen 0 (für extreme Angst) und 100 (für extreme Gier) zu ermitteln.

AKTIE DES TAGES

🎬 Warner Bros. Discovery: Schulden runter, Kurs rauf?

🤔 Seit der Zusammenschmelzung von WarnerMedia und Discovery im April 2022 ist viel passiert: Die Schulden sanken um 4,2 Mrd. US-Dollar auf insgesamt 40 Mrd. US-Dollar, und dennoch bleibt der Konzern auf einem ambitionierten Pfad, sein Verhältnis von Bruttoschulden zu EBITDA auf 2,5 bis 3,0 zu drücken. Das lohnt sich primär für Anleger, weil jede weitere Entschuldung den Aktienwert potenziell steigen lässt.

💼 Dabei hat WBD – kurz für 👉Warner Bros. Discovery – ein heftiges Auf und Ab an der Börse erlebt: Nach dem Zusammenschluss sank der Kurs zunächst um rund 55 % vom Ausgangsniveau, bevor er sich wieder um stolze 65 % gegenüber dem Tiefpunkt von 2024 erholte. Dieser wilde Ritt spiegelt die ganze Unsicherheit der Streaming-Branche wider, die mit harter Konkurrenz von 👉Netflix, 👉Amazon und 👉Disney klarkommen muss. Trotz dieser Risiken könnte sich die Lage allmählich beruhigen, weil das Unternehmen ein klareres Profil als Content- und Streaming-Player gewinnt.

🚀 Aktuell belegt 👉WBD in der Kategorie „Movies und Entertainment“ den vierten Platz nach Enterprise Value und den fünften nach Marktkapitalisierung. Dabei steuert das lineare TV-Geschäft (Networks) noch rund 77 % zum EBITDA bei, doch man merkt deutlich, dass die Zukunft im Streaming und im Filmstudio-Bereich liegt. Sollte die lineare Sparte weiter schrumpfen, muss das DTC-Geschäft (Direct-to-Consumer) diese Einbußen auffangen – ein entscheidender Balanceakt.

🤝 Das Management hat 2024 beachtliche Zahlen vorgelegt: Insgesamt wurde ein EBITDA von rund 9 Mrd. US-Dollar erwirtschaftet, der freie Cashflow lag bei etwa 4,4 Mrd. US-Dollar. Gleichzeitig konnten 4,2 Mrd. US-Dollar an Schulden getilgt werden, und ein weiterer Abbau ist für 2025 geplant. All das dämpft das finanzielle Risiko, das noch vor einem Jahr deutlich höher schien.

🌐 Doch wie sieht das Streaming-Geschäft konkret aus? Die Zahl der DTC-Abos stieg auf insgesamt 117 Mio., was ein Plus von 20 % gegenüber dem Vorjahr ist. Langfristig rechnet man mit weiterem Wachstum, allerdings herrscht massiver Konkurrenzdruck durch Netflix und Co., die bereits im Streaming etabliert sind und eigene Milliardenbudgets für Inhalte einplanen.

⚠️ Trotz der positiven Fortschritte sollte Dir das Risiko bewusst bleiben. Eine mögliche Wachstumsschwäche im linearen TV kann die finanzielle Erholung ausbremsen, falls das Streaming-Segment die Lücke nicht schnell genug schließt. Außerdem könnte das Unternehmen bei teuren Sportrechten oder neuen Produktionen in einen Kostendruck geraten, der die Margen beansprucht.

📈 Andererseits ist der konsequente Schuldenabbau ein klares Zeichen für Investoren, dass CEO David Zaslav und CFO Gunnar Wiedenfels die finanzielle Stabilität an erste Stelle setzen. Mit jeder Milliarde weniger Schulden sinken die Zinslasten und verbessert sich der Handlungsspielraum, um in profitablere Inhalte und Technik zu investieren. Steigt das Vertrauen in dieses Konzept, könnte sich das durchaus vorteilhaft in der Aktienbewertung niederschlagen.

💡 Marktbeobachter geben sich immer weniger pessimistisch: Die Aussicht, mittelfristig die Schulden auf ein verträgliches Niveau zu drücken und wieder höhere Gewinne einzustreichen, hat den Aktienkurs bereits angetrieben. Ob das Unternehmen aber tatsächlich Platz unter den Streaming-Riesen findet oder in einer Konsolidierungswelle übernommen wird, bleibt abzuwarten.

🏆 Wenn Du Dich für einen Einstieg entscheidest, solltest Du beachten, dass 👉WBD zwar einiges an Baustellen hat, aber auch imposante Fortschritte bei der Entschuldung vorweist. Willst Du auf einen Giganten setzen, der nach dem Motto „Zurück zu den Wurzeln“ seine Inhalte und Streaming-Strategie sortiert, dann könnte Warner Bros. eine Option sein. Sicher ist nur, dass Du weiterhin mit starken Kursbewegungen rechnen musst – doch wer auf ein Comeback des berühmten Filmstudios setzt, könnte langfristig profitieren.

STRATEGIE

⚖️ Dollar-Cost-Averaging vs. Einmal-Invest: Was ist besser?

📈 Vielleicht kennst Du bereits die Anlagestrategie Dollar-Cost-Averaging (DCA), bei der Du regelmäßig einen festen Betrag investierst. Klingt erst einmal sinnvoll, oder? Doch ist DCA wirklich die beste Strategie, um langfristig Vermögen aufzubauen?

🔬 Aktuelle Studien zeigen: Im Durchschnitt liefert Dollar-Cost-Averaging tatsächlich gute Ergebnisse – und schlägt andere Strategien langfristig um etwa 0,4 Prozentpunkte pro Jahr. Über einen Zeitraum von 20 Jahren erzielte DCA im Schnitt 6,93 % Rendite jährlich, während eine Strategie mit fest gekaufter Aktienzahl auf 6,53 % kam.

📊 Doch Vorsicht: Nicht in jedem Marktumfeld ist DCA überlegen. Besonders interessant wird es in Abschwungphasen. Hier hinkt die Dollar-Cost-Methode hinterher und liefert jährlich etwa 1,64 Prozentpunkte weniger Rendite als eine fixe Anzahl gekaufter Aktien.

🌧️ Warum ist das so? Bei fallenden Kursen kaufst Du zwar mehr Anteile zu günstigen Preisen, profitierst aber weniger von zwischenzeitlich angelegtem Cash. Denn bei der festen Aktienzahl bleibt überschüssiges Kapital auf einem Zinskonto und wirft Erträge ab – ein Vorteil in schwierigen Marktphasen.

📉 Ein weiterer wichtiger Faktor ist die Volatilität (Schwankungsintensität der Märkte). Gerade in Zeiten hoher Volatilität von rund 35 % punktet die DCA-Strategie besonders stark, da Du von stark schwankenden Kursen am besten profitierst.

🔑 Was bedeutet das für Dich? Langfristig gesehen ist Dollar-Cost-Averaging eine starke Wahl, insbesondere wenn Du Dich nicht regelmäßig mit dem Markt beschäftigen willst. Planst Du jedoch eine Phase fallender Kurse, könnte ein Blick auf alternative Strategien lohnen.

🏢 Viele Anleger nutzen DCA übrigens bereits bei ETFs oder Aktien großer Firmen wie Apple, Microsoft oder Amazon. Durch die regelmäßige Investition profitieren sie langfristig von globalen Wachstumschancen – egal, wie turbulent die Märkte kurzfristig sind.

🧐 Fazit: Dollar-Cost-Averaging ist robust, stressfrei und langfristig bewährt. Wenn Du Dich auf unsichere Märkte vorbereiten willst, lohnt es sich dennoch, Alternativen zumindest zu kennen und flexibel zu reagieren.

GÜNSTIG, ABER

🚨 Value Trap? Diese Warnsignale solltest Du kennen

📈 Eine Aktie sieht günstig aus? Das bedeutet nicht automatisch, dass sie ein Schnäppchen ist. Viele scheinbar unterbewertete Unternehmen sind in Wahrheit schlecht geführt, hoch verschuldet oder einfach nicht mehr wettbewerbsfähig.

🔄 Das nennt man eine Value Trap: Eine Aktie, die günstig erscheint, aber langfristig keine Gewinne liefert. Damit Du nicht in eine solche Falle tappst, solltest Du auf bestimmte Warnsignale achten. Hier sind fünf rote Flaggen, die Du kennen solltest.

📉 Schrumpfende Umsätze: Wenn ein Unternehmen Jahr für Jahr weniger Umsatz macht, ist das ein Warnsignal. Ein niedriger Kurs allein bedeutet nichts, wenn das Geschäft immer kleiner wird. 👉IBM war lange als günstig bekannt, doch zwischen 2012 und 2020 sank der Umsatz kontinuierlich, während Konkurrenten wie 👉Microsoft oder 👉Amazon wuchsen.

🧐 Fragwürdige Gewinne: Starke Gewinne klingen gut – aber kommen sie aus dem operativen Geschäft oder aus Bilanztricks? Manche Unternehmen steigern kurzfristig den Gewinn durch einmalige Erlöse oder aggressive Buchhaltung. 👉General Electric war ein Paradebeispiel: Als Investoren 2018 die wahre Lage erkannten, brach die Aktie um 75 % ein.

📅 Hohe Schulden und unhaltbare Dividenden: Ein hoher Dividendenertrag sieht verlockend aus, doch wenn die Ausschüttungen durch Schulden finanziert werden, ist das riskant. Frontier Communications bot einst eine Dividendenrendite von über 10 %, musste die Zahlungen aber einstellen und meldete 2020 Insolvenz an. Auch 👉AT&T reduzierte 2022 seine Dividende drastisch, weil die Schulden zu hoch waren.

💧 Schwindender Wettbewerbsvorteil: Wenn ein Unternehmen seinen Moat (Wettbewerbsvorteil) verliert, schrumpft auch sein Marktanteil. 👉Kodak hatte einst eine Monopolstellung in der Fotografie, reagierte aber zu spät auf die Digitalisierung – und ging 2012 in die Insolvenz. Unternehmen ohne Innovationskraft werden auf lange Sicht abgehängt.

🏰 Schlechte Kapitalallokation: Wenn das Management Geld schlecht investiert, kann das eine Aktie langfristig ruinieren. 👉Sears hat jahrelang in fragwürdige Aktienrückkäufe statt in Innovation gesteckt – und das Unternehmen fuhr gegen die Wand. Auch 👉Bed Bath & Beyond hat viel Geld verbrannt, ohne sich strategisch neu auszurichten.

💡 Merke: Achte auf schrumpfende Umsätze, fragwürdige Gewinne, hohe Schulden, sinkenden Wettbewerbsvorteil und schlechtes Management. Eine Aktie ist nur dann günstig, wenn das Unternehmen gesund ist und eine Perspektive hat. Schau nicht nur auf den Preis – sondern auch auf die Zukunft!

SCHAU IN DIE APP

🎯 Sparplan mit Extra-Vorteil: Warum sich dieser neue Deal lohnt

💰 Langfristig Vermögen aufbauen und dabei sogar noch Boni kassieren? Genau das ist jetzt möglich! Wir schenken Dir für 12 Monate 5 % Cashback auf Deine monatliche Sparrate.

💡 Stell Dir vor, Du investierst regelmäßig – und bekommst zusätzliches Geld obendrauf. Monat für Monat. Klingt gut? Dann solltest Du diesen Deal nicht verpassen! Alle Details dazu gibt es ab sofort im Discover-Bereich der 👉ZERO-App.

Erstellung und Verbreitung: Dieser Beitrag wurde von einem Redakteur der Finanzen.net GmbH, Gartenstraße 67, 76135 Karlsruhe, erstellt. Wir, die Finanzen.net Zero GmbH, haben diesen Beitrag unverändert in diesem Mailing übernommen. Die Finanzen.net GmbH hat uns zugesichert, dass dieser Beitrag mit größter Sorgfalt erstellt und zuvor keinem anderen Empfängerkreis zugänglich gemacht worden ist.

Interessen und Interessenkonflikte: Der erstellende Redakteur hält Eigenpositionen an den besprochenen Finanzinstrumenten.

Die Finanzen.net ZERO GmbH profitiert wirtschaftlich davon, wenn Empfänger dieses Mailings die besprochenen Finanzinstrumente über unsere Brokerfunktion handeln.

Disclaimer: Wir, die Finanzen.net ZERO GmbH, übernehmen keine Haftung für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der in diesem Beitrag enthaltenen Informationen. Dieser Beitrag stellt weder ein Angebot, eine Aufforderung zum Erwerb oder Verkauf eines Finanzinstruments, noch eine Empfehlung oder Anlageberatung dar. Eine Anlageentscheidung sollte keinesfalls ausschließlich auf die Informationen in diesem Beitrag gestützt werden. Geldanlagen in Finanzinstrumente sollten immer unter langfristigen Gesichtspunkten und unter Berücksichtigung der persönlichen Kenntnisse, Erfahrungen, finanziellen Verhältnisse und Anlageziele getätigt werden. Anleger sollten bedenken, dass sie bei der Investition in Finanzinstrumente Verluste bis zum Totalverlust des investierten Kapitals (bei einigen Finanzinstrumenten sogar über das eingesetzte Kapital hinaus) erleiden können. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.