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Aktien, Anleihen und alternative Assetklassen in einem einzigen aktiv gesteuerten Portfolio. Mit dem FERI Core Strategy Dynamic P und dem FERI Core Strategy Balanced P können Anleger auf denselben Multi Asset-Ansatz setzen, dabei aber zwischen zwei unterschiedlichen Risikoprofilen wählen. Die bisherige Wertentwicklung zeigt, wie stark sich neben einer unterschiedlichen Gewichtung von Aktien und Anleihen auch die Beimischung von alternativen Assetklassen auf Rendite und Schwankungen auswirken kann.

Beide Fonds übertragen den langjährig etablierten Multi Asset-Ansatz von FERI auf eine global ausgerichtete Fondslösung. Statt dauerhaft an einer festen Mischung aus Aktien und Anleihen festzuhalten, kann das Management die Gewichtung verschiedener Assetklassen an veränderte Marktbedingungen anpassen. Neben Einzeltiteln im Bereich Aktien und Renten kommen dabei auch unterschiedliche Fondsvehikel und Derivate sowie indirekte Investitionen in Assetklassen wie Edelmetalle und Rohstoffe infrage.

Darüber hinaus können die beiden Fonds in weitere alternative Ertragsquellen investieren, insbesondere in Volatilitätsstrategien sowie Digital Assets, wobei Letztere ausschließlich indirekt über Aktien abgebildet werden. Damit unterscheidet sich der Ansatz von klassischen Multi Asset-Fonds, deren Diversifikation sich überwiegend auf traditionelle Assetklassen beschränkt. So sollen unterschiedliche Ertragsquellen genutzt und Risiken breiter verteilt werden. Eine breite Diversifikation kann Risiken reduzieren, Verluste jedoch nicht ausschließen. Die Anlageentscheidungen folgen dabei einem strukturierten Top-down-Prozess, der systematische Analysen und Titelauswahl mit den Einschätzungen des FERI Investment Committees und den diskretionären Entscheidungen der Portfoliomanager verbindet. Aufgelegt wurden die beiden ausschüttenden P-Anteilsklassen am 1. Dezember 2015.

Beim FERI Core Strategy Dynamic P mit der ISIN LU1321874361 ist der Name Programm. Per 30. September 2026 entfielen 72,8 Prozent des Portfolios auf Aktien und 18,7 Prozent auf Renten. Der Rest verteilte sich auf Kasse (2,8 Prozent), Rohstoffe und Edelmetalle (3,3 Prozent), Volatilitätsstrategien (2,3 Prozent) und Optionen (0,1 Prozent). Damit ist der Fonds grundsätzlich stärker von der Entwicklung der Aktienmärkte abhängig als sein defensiveres Schwesterprodukt. Über die Aktienanlagen kann der Fonds zudem indirekt in weitere Assetklassen wie Digital Assets, Rohstoffe und Edelmetalle, Private Markets sowie Immobilien investiert sein.

Der FERI Core Strategy Balanced P mit der ISIN LU1321874015 setzt denselben Grundgedanken defensiver um. Per 30. September 2026 lag die Aktienquote mit 52,9 Prozent deutlich niedriger, während 37,5 Prozent in Renten investiert waren. Der Rest verteilt sich auf Kasse (3,4 Prozent), Rohstoffe und Edelmetalle (3,4 Prozent), Volatilitätsstrategien (2,8 Prozent) und Optionen (0,1 Prozent).

Während die höhere Aktienquote des Dynamic besonders stark von den vergangenen Aktienrallys profitierte, dämpfte der größere Rentenanteil beim Balanced sowohl Chancen als auch Risiken. Gerade 2026 war dieser Effekt sichtbar. Während globale Aktien kräftig zulegten, standen Staatsanleihen aufgrund steigender Renditen unter Druck. Euroraum-Staatsanleihen mit sieben bis zehn Jahren Laufzeit lagen von Jahresbeginn bis Ende September sogar 3,9 Prozent im Minus.

Aktiv verwaltete Multi Asset-Fonds können höhere Kosten aufweisen als passiv verwaltete Indexfonds. Dies kann insbesondere auf den zusätzlichen Aufwand für die laufende Marktanalyse, Portfolioüberwachung und aktive Umsetzung der Anlagestrategie zurückzuführen sein. Bei der P-Anteilsklasse liegen die jährlichen Verwaltungs- und sonstigen Betriebskosten bei 1,3 Prozent für den Dynamic und 1,2 Prozent für den Balanced. Hinzu kommen Transaktionskosten sowie gegebenenfalls eine erfolgsabhängige Vergütung. Maßgeblich sind die jeweils aktuellen Kostenangaben in den Basisinformationsblättern und Verkaufsprospekten.

Beide Fonds richten sich grundsätzlich an Anleger, die ihren langfristigen Vermögensaufbau breit über verschiedene Assetklassen aufstellen und dessen Steuerung sie nicht selbst übernehmen möchten. Die breite globale Streuung, die Möglichkeit, über klassische Aktien und Anleihen hinauszugehen, und die flexible Anpassung der Allokation können dabei helfen, auf unterschiedliche Marktphasen zu reagieren. Beide Fonds unterliegen dabei Markt-, Kurs- und Verlustrisiken.

Der Dynamic kommt insbesondere für Anleger in Betracht, die höhere Renditechancen suchen und dafür größere Schwankungen akzeptieren. Der Balanced verfolgt eine defensivere Ausrichtung mit einem geringeren Aktienanteil. Dies kann die Schwankungsintensität reduzieren, schließt jedoch Verluste nicht aus. Die individuelle Eignung beider Fonds hängt insbesondere von Anlageziel, Anlagehorizont und Risikotragfähigkeit des Anlegers ab.

Anleger erhalten damit Zugang zu einem umfassenden Investmentansatz, der die FERI Multi Asset-Expertise und spezialisierte Investmentkompetenz in einer Fondslösung vereint.

Anlagen in Investmentfonds unterliegen Markt- und Verlustrisiken bis hin zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals; Kosten mindern die Rendite. Auch Diversifikation und aktives Management bieten keinen Schutz vor Verlusten.

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